印度宏观经济与市场前景 - 印度经济预计在2026年实现6.6%至7.4%的增长 远超多数发达市场 为寻求新兴市场敞口的投资者提供了有吸引力的中国替代选择 [1] iShares印度ETF(INDA)产品概况 - 该ETF持有165家公司 覆盖印度股市 持仓包括HDFC Bank和Reliance Industries等金融巨头以及工业和科技公司 [2] - 该ETF资产管理规模为96亿美元 费用率为0.62% 为投资者提供了流动性好、成本效益高的印度市场投资渠道 [2] - 该ETF的回报机制直接源于其持有的印度股票资本增值 [5] INDA的行业配置与投资逻辑 - 金融行业占其持仓的29% 非必需消费品占12% 该配置实质上是对印度不断壮大的中产阶级和扩张的信货市场的投资 [5] - 这些行业直接受益于收入增长、城市化以及数字金融服务的普及 [5] INDA的历史业绩表现 - 该ETF过去10年的总回报率为117% 显著落后于同期标普500指数241%的回报率 [3][6] - 在过去一年中 该ETF仅上涨1.4% 而同期美国市场上涨了18% [3][6] 投资INDA的潜在权衡与风险 - 单一国家集中度意味着缺乏跨新兴市场的分散化 若印度经济受挫 无法从其他地区的增长中获得对冲 [7] - 近期美国政府的关税威胁突显了这种脆弱性 可能对印度造成政治和经济冲击 [7]