卫星互联网板块市场表现 - 早盘卫星互联网板块表现活跃，板块内8只个股涨停 [1] - 天银机电20CM涨停，中科星图涨超17%，新劲刚涨超16%，震有科技、航宇微涨超11%，创远信科涨超10%，人民网、中国卫星、航天电子、通宇通讯、直真科技、三维通信、达华智能涨停 [1] - 具体个股表现：天银机电最新价47.16元，涨幅20.00%；中科星图最新价77.56元，涨幅17.68%；新劲刚最新价33.69元，涨幅16.98%；震有科技最新价64.50元，涨幅12.59%；航宇微最新价24.24元，涨幅11.60%；创远信科最新价33.23元，涨幅10.29%；人民网最新价23.16元，涨幅10.02%；中国卫星最新价116.66元，涨幅10.00%；航天电子最新价31.56元，涨幅10.00%；通宇通讯最新价66.86元，涨幅10.00%；直真科技最新价49.40元，涨幅10.00%；三维通信最新价16.19元，涨幅9.99%；达华智能最新价7.62元，涨幅9.96% [2] 行业进入规模化建设关键阶段 - 卫星互联网行业已正式从战略规划蓝图迈入规模化、实质性建设的关键阶段 [2] - 政策的持续加码为产业筑牢基础 [2] - 国际电信联盟官网显示，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源 [2] - 其中超19万颗卫星来自无线电创新院，其申报的CTC-1、CTC-2两个星座，各96714颗卫星 [2] - 美国联邦通信委员会上周五宣布，已批准SpaceX新增部署7500颗第二代“星链”卫星的申请 [4] - SpaceX现已获准额外运行7500颗第二代“星链”卫星，此举将使其全球在轨卫星总数达到1.5万颗 [5] - 中美太空竞赛再提速，卫星互联网已成为国家信息基础设施体系重要环节 [5] 国内主要卫星星座规划 - 中国卫星网络集团规划CSN-NAV-1星座3600颗卫星，CSN-NAV-2星座3151颗卫星 [4] - 中国移动规划CHINAMOBILE-M1星座144颗卫星，CHINAMOBILE-L1星座2520颗卫星 [4] - 中国卫通规划CHINASAT-MEO星座24颗卫星 [4] - 天启星座规划TIANQI-3G星座1132颗卫星，TIANQI-3E-2星座9颗卫星 [4] - 银河航天规划GALAXY-SAR-2星座，BLACKSPIDER-3星座81颗卫星 [4] - 上海垣信规划SAILSPACE-1星座1296颗卫星 [4] - 中国电信规划CHNTELESAT-MDTC星座12颗卫星 [4] - 微纳星空规划SHENGSHI01星座9颗卫星 [4] - 中科院空间应用中心规划DYTJ LEO星座2颗卫星等 [4] - 无线电创新院规划CTC-1星座96714颗卫星，CTC-2星座96714颗卫星，SATIOT星座9颗卫星，ZT-1星座15颗卫星，SO星座24颗卫星，DS-1星座14颗卫星 [4] - 航天驭星规划YX-5星座106颗卫星 [4] 产业链投资机会与关注方向 - 中信建投研报指出，该申请对卫星互联网产业链别具意义，持续建议关注卫星互联网产业链，尤其是卫星制造及上游元器件 [3] - 如果业务涉及传统地面通信网络设备业务、且又深度参与卫星互联网建设的公司建议重点关注 [3] - 基于卫星申报规则，远期我国年化卫星发射数量有望突破万颗 [5] - 卫星制造环节：卫星互联网规模化建设需要批量生产各类低轨卫星，涵盖卫星平台、星上载荷等多个环节，随着国内多个卫星星座项目加速组网，具备卫星总装集成、核心部件配套能力的企业将迎来订单增长，行业产能利用率与营收规模有望持续提升 [7] - 通信载荷与终端环节：卫星通信载荷是实现星间、星地数据传输的核心，地面与车载终端则是用户接入卫星互联网的关键入口，随着下游应用场景不断拓展，对高性能通信载荷、小型化终端设备的需求快速增长，相关研发制造企业将直接受益于行业扩容 [7] - 运营服务环节：卫星互联网运营企业负责星座组网运维与市场推广，随着卫星星座覆盖范围不断扩大，面向远洋航运、低空飞行、应急通信等领域的服务订单将持续增加，具备运营资质与客户资源的企业将充分享受行业增长红利 [7] - 下游应用融合环节：卫星互联网与低空经济、智慧港航、应急救援等领域的融合不断加深，催生大量定制化解决方案需求，能够结合行业特性开发落地应用场景的企业，将依托技术与场景优势抢占市场份额，打开全新成长空间 [7] 可回收火箭发展计划 - 可回收火箭有望迎来密集试飞，助力发射成本降低与频率提升，更好满足激增卫星发射需求 [5] - 长征十二号甲由航天八院研制，2023年12月23日首飞成功入轨但未回收，正复盘故障、优化回收方案，推进可重复使用验证，暂无复飞时间 [6] - 长征十二号乙由中国商火研制，计划2026年首飞，是CZ-12A的液氧煤油版，与CZ-12A共用中国商火研发发射工位 [6] - 长征十号甲由航天一院研制，计划2026年首飞，是长征十号衍生的一级可复用火箭，承担梦舟一号无人飞行试验任务 [6] - 长征十号乙由航天一院研制，2026年4月具备首飞条件，已进入工程研制阶段，完成电气系统、发动机点火等关键试验，看点为“首飞即回收” [6] - 长征十号丙由航天一院研制，2026年底专属发射工位竣工，与CZ-10B共用海南专属发射工位，已披露研制进展 [6] - 朱雀三号由蓝箭航天研制，计划2026年4月二次发射，首飞成功入轨但未回收，正筹备二次发射 [6] - 双曲线三号由星际荣耀研制，计划2026年7月首飞，全箭运输车已在海南商发2号工位完成进场调试 [6] - 智神星一号由星河动力研制，计划2026年首飞，2023年11月完成一子级静态点火试车，原2025年首飞计划推迟 [6] - 引力二号由东方空间研制，2026年首飞希望较小，公开场合提及首飞计划，但无更多实际进展 [6] - 星云一号由深蓝航天研制，计划2026年首飞，2023年11月完成一级静态点火试车，暂无其他产品配套进展 [6]