零售板块市场表现 - 零售概念股在1月12日盘中发力走高 截至发稿 居然智家 家家悦 三江购物涨停 茂业商业斩获两连板 重庆百货涨超9% [1] 政策驱动因素 - 全国商务工作会议于1月10日至11日召开 会议指出要加快培育服务消费新增长点 释放服务消费潜力 优化消费品以旧换新政策实施 推动商品消费扩容升级 打造国际化消费环境 发展数字消费 绿色消费 健康消费 激发下沉市场消费活力 [1] - 2025年12月以来 在年底冲刺与“十五五”开局准备的双重驱动下 提振消费的政策力度显著加码 [1] - 以商务部等三部门联合印发《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》为标志 政策从单点刺激升级为商务金融协同发力的系统工程 极大提振了市场情绪 [1] 地方与行业动态 - 各地政府紧抓年终岁末消费旺季 密集推出各类具体促消费措施 如发放消费券 举办文旅活动等方式 直接拉动零售 餐饮及大宗消费 并有效转化为市场的关注热度 [1] - 目前消费行业具备顶层政策导向与地方密集的促销活动形成的强力驱动 恰逢春节传统消费旺季 居民消费意愿有望季节性提升 [1] 投资机会研判 - 政策利好 基本面改善预期与市场情绪形成共振 为商贸零售板块带来值得关注的结构性行情机会 [1]