市场整体表现 - 1月12日早盘A股市场强势拉升，沪深北三市逾3800只股票上涨 [1] - 截至午间收盘，沪指涨0.75%报4151.14点，深证成指涨1.31%，创业板指涨1.17%，科创50指数涨2.26%，北证50指数大涨4.2% [1] - 沪深北三市合计成交额约2.33万亿元 [1] 行业与板块表现 - 盘面上看，传媒、钢铁、半导体、有色、券商、零售等板块拉升 [1] - AI应用概念爆发，卫星导航、商业航天概念等活跃 [1] 市场驱动因素与资金行为分析 - 年初的市场躁动缘于跨年踏空资金的集中入场，“人心思涨”是大背景，前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎 [2] - 市场躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小市值股票，而非配置型资金布仓方向 [2] 市场展望与配置策略 - 从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标还没有转弱迹象 [2] - 预计主题、小市值股票轮动的震荡上行格局可能还会延续到两会前后，直至内需预期的上修，市场才会回到基本面驱动状态 [2] - 真正具备持续入场体量的配置型资金今年对权益组合降低波动的诉求更高 [2] - 在配置上，建议资源和传统制造定价权提升逻辑打底，增配非银金融，兼顾反共识品种以降低组合波动 [2]