市场表现 - 2026年第二个交易周，AI应用、软件龙头全面爆发，成为市场新风口 [1] - 截至午盘，热门软件龙头ETF（159899）大涨超8%，云计算ETF（159890）拉涨6.76% [1] - 云计算ETF（159890）上午盘中共获约1600万资金净流入 [1] - 卫星产业ETF（159218）年初至今涨幅达34.35%，软件龙头ETF（159899）年初至今涨幅为17.24%，云计算ETF（159890）年初至今涨幅为16.36% [2] - 成份股方面，拓尔思、汉得信息、易点天下、用友网络、税友股份、中国长城等强势涨停，中科星图、卫宁健康、万兴科技等涨超15% [2] - 前两大权重股科大讯飞、金山办公盘中分别涨超8%、7%，浪潮信息、中科曙光、紫光股份等强势跟涨 [2] 行业驱动因素 - 国产大模型多点开花，引爆AI应用加速预期 [3] - 深度求索DeepSeek计划于2月中旬推出下一代旗舰大模型DeepSeek-V4，重点强化代码生成与长代码上下文处理能力 [7] - 新势力MiniMax上市首日上涨109%，市值突破1000亿港币，树立中国AI大模型和应用企业新标杆 [7] - 中国“AI四巨头”智谱、Kimi、阿里和腾讯共同表示，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段 [7] - 国际层面，英伟达在CES 2026正式发布Rubin平台，AMD公布“Helios”平台并预览新一代MI500系列GPU，全球AI算力平台能力持续提升 [3] - 信达证券指出，英伟达Rubin平台正式发布有望开启AI算力新纪元，全球算力设施或向“AI工厂”范式全面转型 [3] - 浙商证券认为，DeepSeek开源、性价比优先的特点，是对AI应用最友好的模型之一，后续国产大模型不断升级迭代，垂类应用百花齐放指日可待 [3] - 对于企业级应用软件公司，拥有DeepSeek这样的开源AI底层大模型后，可以自主调试和探索垂类应用，预计垂类应用开发速度会大大加快 [3] 相关投资工具 - 云计算ETF（159890）跟踪云计算指数（930851.CSI），其标的指数中IT服务、横向通用软件、垂直应用软件三大行业合计占比约65%，对AI应用有深度布局 [1][4] - 该指数前十大成份股覆盖科大讯飞、金山办公等软件开发龙头，中际旭创、新易盛两大光模块龙头，以及中科曙光、浪潮信息等电子终端及组件龙头，双重聚焦AI基建与AI应用 [4] - 软件龙头ETF（159899）紧密跟踪中证全指软件指数，覆盖基础软件、应用软件、工业软件等细分领域龙头 [6] - 随着AI应用加速落地与国产替代深化，软件龙头ETF（159899）或为布局AI+软件赛道的高效工具 [6] - 当前中证全指软件指数前十大重仓股中，拓维信息、金山办公等标的兼具算力基建与场景落地双重属性，有望持续受益于行业β行情 [6]