核心观点 - 花旗发布研究报告，维持对青岛啤酒股份的“买入”评级，并将目标价从75.2港元上调至76.1港元 [1] 财务预测调整 - 将公司2025年核心净利润预测下调2% [1] - 将公司2026年核心净利润预测下调3% [1] - 将公司2025年及2026年营收预测下调1% [1] 估值方法调整 - 将估值基准调整为2026年企业价值/息税折旧摊销前利润 [1] - 基于12倍预估目标企业价值/息税折旧摊销前利润倍数不变，计算出新的目标价 [1]