核心观点 - 公司在“十四五”规划收官之际，凭借其国寿特色投资方法论和管理体系，实现了投资资产规模的跨越式增长、投资收益的显著提升，并通过一系列创新投资模式深度融入国家发展战略，服务实体经济[2][3] 财务与投资业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现归属于母公司股东的净利润超1678亿元，在上年同期高基数上增长60.5%[2] - 2025年前三季度，归属于母公司股东的股东权益达6258.28亿元，较上年度末增长22.8%[2] - 截至2025年三季度末，公司投资资产规模较2019年末实现翻倍增长[2] - 投资资产规模从2019年末的35749亿元，跃升至2025年三季度的72829亿元，稳居寿险行业首位[3] - 2025年前三季度，实现总投资收益3685.51亿元，较2024年同期增加1071.32亿元，增幅超过40%[3] - 2025年前三季度总投资收益率为6.42%，同比提升104个基点[3] - “十四五”时期，平均总投资收益率为4.28%[3] 创新投资模式与举措 - 2024年，公司联合新华保险发起设立规模500亿元的鸿鹄基金，开创保险资金长期投资改革先河，重点投向关系国计民生的关键领域[4][5] - 2025年2月，金融监管总局开展保险资金投资黄金业务试点，公司于3月25日完成国内保险机构首笔黄金询价交易[5] - 2025年，公司配置了全市场第一单数据中心资产持有型ABS，设计“绩效考核+运营权保留”机制，并构建“私募REITs到公募REITs”的递进路径[5] - 2023年，出资118亿元认购“中国人寿-沪发1号股权投资计划”，以S份额投资方式受让上海集成电路产业投资基金股权[6] - 2021年，与国家电投等携手投资国内首只经绿色认证的绿色低碳产业投资基金——碳中和基金[6] - 2022年，出资首单保险资管权益类资产支持计划“国寿投资-中国通用盘活增效资产支持计划”[6] - 2025年，出资行业内首单可持续发展挂钩保险债权投资计划“国寿投资-广西铝业债权投资计划”[6] 服务国家战略与实体经济 - 践行ESG理念，2022年和2024年先后合计出资23.79亿元战略增资中核汇能有限公司，成为其第一大战略投资者和第二大股东[7] - 2021年12月，以20亿元战略投资华电新能，成为其最大的战略投资方和第三大股东；华电新能于2025年7月在上交所主板挂牌上市，成为2025年以来A股规模最大的IPO项目[7] - 2022年以来，投资170亿元的“中国人寿-云南国企改革发展股权投资计划(首期)”，对云南省国有股权运营管理有限公司进行战略增资，探索“保险资金+地方国企改革”合作模式[8] - 2024年以来，以另类投资方式出资55亿元，支持粤港澳大湾区的广东粤财投资控股有限公司[8] - 2021年，投资国寿体系内首支聚焦科技创新领域的策略型股权投资基金——中国人寿科技创新基金，认缴40亿元，主要投向半导体芯片、人工智能、先进制造、医疗科技、生命健康等领域[9][10] - 2016年起，陆续投资国寿体系内管理人发起设立的大健康一期、二期、三期基金，合计认缴规模195亿元，布局基础医疗服务、新兴生物医药、数字医疗等产业[10] 资本市场参与与权益投资 - 2025年上半年，公司公开市场权益规模较年初增加超1500亿元，权益配置规模持续增长，发挥资本市场“压舱石”作用[10] - 公司通过股票、公募基金、私募股权基金及股权直投等多种形式为市场提供长期资金支持[10] - 公司坚持均衡积极的权益布局和分散多元的投资策略，持续优化权益资产配置结构[10]