A股市场整体表现 - 2026年开年以来A股市场持续上涨，截至1月12日收盘，沪指实现17连阳，从3822.51点上涨至4165.29点，刷新逾10年新高 [2] - 深证成指站上14000点，刷新近四年纪录，创业板指涨1.82%，北证50涨5.35%，科创50涨2.43%，全市场逾4100股上涨 [2] - 1月12日沪深两市成交额突破3.6万亿元，较上一个交易日放量4787亿元，刷新此前在2024年10月8日创下的成交额历史记录 [2] 市场上涨的历史背景与统计 - 东吴证券统计显示，自1990年开市以来，沪指出现10连阳及以上情况仅有7次（含本次），其中10连阳2次，11连阳3次，12连阳1次 [3] - 统计沪指10连阳后的涨跌表现，短期（5日）上涨概率极高，但伴随时间周期拉长，上证指数涨跌互现 [3] 引领市场的核心板块：AI应用 - 1月12日，AI应用方向全线爆发，引力传媒走出6天5板，易点天下等数只个股呈现20cm涨停 [3] - 2026年伊始，智谱和Minimax上市、豆包上春晚、马斯克宣布开源X推荐算法以及后续的DeepSeekV4等催化，使AI应用成为市场热点 [3] - 中信建投表示，随着模型能力提升及成本下降，AI下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索/营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science领域 [4] - 1月12日，人工智能指数上涨7.26%，2026年以来的6个交易日，该指数已上涨超过16% [4] - 2025年AI应用在消费层渗透快速推进，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek 8000万+、元宝2000万+位列二三席，阿里“千问”周活已逼近千万 [4] - 东吴证券分析认为，AI应用方向成为开年最强方向之一，2026年有望成为AI应用放量关键一年 [4] 其他活跃的科技板块 - 1月12日，商业航天概念继续走强，星图测控30cm涨停，天银机电等多股20cm涨停 [5] - 消息面上，我国2025年12月向ITU申请了超20万颗卫星的频轨资源，而SpaceX向ITU提出的第二代星链约3万颗卫星申请，加上已发射的1万颗，总共4.2万颗，仅为我国申请量的1/5 [5] - 同日，光伏概念再度活跃，钙钛矿电池、太空光伏方向领涨，东方日升涨超10% [5] - 近期钧达股份、晶科能源、天合光能等光伏上市公司对太空光伏的关注度显著提升，并重点提到钙钛矿技术在太空的应用前景 [5] 机构对后市及驱动因素的看法 - 华西证券认为，A股震荡中枢再度向上突破，春季做多窗口期有望延续，理由包括：12月PMI和通胀数据好于预期；场外资金入市意愿显著回升；春节前后科技产业事件催化预期有利于维持市场风险偏好 [6] - 东吴证券将影响市场的因素分为短、中、长期，认为市场的长期定价仍锚定基本面，从M1与M2的剪刀差看，领先PPI修复约6个月，叠加反内卷政策推动，PPI增速有望持续收敛，带动企业利润率抬升，进而推动A股盈利修复，因此牛市未完 [6] - 银河证券认为，2025年12月下半月以来A股市场开启“躁动”行情，驱动因素包括：海外不确定性扰动减退；汇率升值强化人民币资产吸引力；产业及政策层面密集催化 [7] - 银河证券指出，商业航天等领域迎来系统性政策部署，吸引资金精准布局，在多重积极因素推动下，资金流入动能增强，A500ETF获资金快速涌入，险资“开门红”支撑新增保费入市，两融余额持续增长突破2.6万亿元 [7] - 银河证券展望，春季躁动行情持续需观察基本面支撑力度及“十五五”开局之年的政策预期，随着大盘创下近年来新高，短期市场波动或有所加大，应重点布局结构性投资机会 [7]