交易核心公告 - OSR Holdings旗下瑞士生物技术子公司Vaximm AG收到来自BCM Europe AG的具有约束力条款清单 确认BCM Europe有意就Vaximm的主要免疫疗法候选药物VXM01达成全球独家许可交易 [1] 交易结构与条款 - 交易结构为BCM Europe将设立并管理一个由战略投资者锚定的专用投资工具 暂定名为BCM Decentralized Science Investors I, LP 该基金将作为拟议最终许可协议的被许可方 [2] - 交易具体条款包括：授予基金全球独家开发和商业化VXM01的权利 预付款3000万美元（较之前讨论的非约束性提案有所增加）结构为50%现金和50%数字资产 基于临床和开发成就的累计里程碑付款最高可达8.15亿美元 以及特许权使用费传递结构 [7] - 预付款3000万美元的结构为50%现金和50%数字资产 [7] - 累计里程碑付款最高可达8.15亿美元 且里程碑结构主要侧重于临床和开发成就 而非运营里程碑 [7] - 特许权使用费传递结构为基金将从未来再被许可方或商业合作伙伴处收到的特许权使用费收入传递给Vaximm 并设有反映基金支付给Vaximm的里程碑付款与从最终被许可方收到的里程碑付款之间差异的调节机制 [7] 公司行动与审查 - Vaximm董事会将对具有约束力的条款清单进行全面审查 并已决定聘请在生命科学和生物技术许可交易方面具有公认专业知识的独立第三方估值公司提供公平意见 [2] - 公平意见将从财务角度基于VXM01的公允市场价值 评估拟议交易对Vaximm和OSR Holdings股东是否公平合理 [2] - 双方目前目标是在2026年5月底前尽最大努力谈判并签署最终的全球独家许可协议 前提是满足惯例条件 包括完成Vaximm董事会审查、收到独立第三方公平意见、最终文件编制和所需批准 [3] 管理层评论与意义 - Vaximm CEO表示VXM01在多个适应症中展示了令人鼓舞的临床和安全性数据 此次收到约束性条款清单反映了市场对VXM01作为差异化免疫疗法资产潜在价值的日益认可 并强调了BCM Europe完成交易的真实意图和能力 [3] - Vaximm CEO表示如果完成 拟议的许可框架将为推进VXM01进入后期开发奠定坚实基础 同时为Vaximm保留长期上升空间 [3] - OSR Holdings投资者关系主管表示该约束性条款清单代表了早期讨论的重要进展 并反映了第三方对VXM01价值的信心 拟议结构结合独立估值审查 展示了为OSR Holdings股东释放长期价值的严谨方法 [4] 相关公司背景 - OSR Holdings是一家全球医疗保健控股公司 致力于推进医疗保健和健康领域的生物医学创新 通过其子公司从事免疫肿瘤学、再生生物制剂和医疗设备技术 [5] - Vaximm AG是OSR Holdings的全资子公司 是一家私营的瑞士-德国生物技术公司 其专有的口服T细胞疫苗接种平台利用减毒活细菌载体递送肿瘤相关抗原 以诱导强大的细胞免疫反应 其主要候选药物VXM01靶向VEGFR-2 已在多种癌症适应症中显示出临床活性和安全性 [6] - BCM Europe AG是一家总部位于瑞士的生命科学投资实体 并且是OSR Holdings的最大股东 [8]