核心观点 - 公司2026财年第二季度业绩超预期 核心收入恢复增长 并上调全年业绩指引 推动股价在财报发布后单日大幅上涨31.6% [2][3][10] 财务业绩总结 - 营收表现：第二季度总营收为2.2469亿美元 同比下降2.8% 但超出市场预期7.93% 核心营收同比增长2.9% 剥离业务和停产产品线对营收产生6.6%的负面影响 汇率变动带来0.9%的正面影响 [3] - 盈利表现：调整后每股收益为0.10美元 超出市场预期42.86% 但低于上年同期的0.11美元 [2] - 利润率：毛利率同比下降153个基点至47.5% 毛利润同比下降5.9%至1.067亿美元 营业收入方面 录得540万美元的运营亏损 而上年同期为390万美元的运营利润 [6][7] - 现金流与负债：季度末现金及现金等价物为1.453亿美元 较上一季度末的1.389亿美元有所增加 非流动负债中包含8亿美元的总债务以及2.015亿美元的承诺借款能力 [8] 分业务表现 - 食品安全业务：营收为1.656亿美元 同比增长0.8% 其中核心营收增长4.1% 剥离业务和停产产品线造成4.6%的负面影响 汇率带来1.3%的正面影响 该业务表现超出模型预测的1.429亿美元 [4] - 动物安全业务：营收为5910万美元 同比下降11.8% 其中核心营收微增0.1% 剥离业务和停产产品线造成11.7%的负面影响 汇率带来0.2%的负面影响 该业务表现低于模型预测的6670万美元 [5] - 基因组学业务：第二季度全球核心营收实现中个位数增长 [5] 业绩亮点与驱动因素 - 食品安全业务中 指示剂测试和培养基产品表现最强 样本采集产品和Petrifilm的销售增长是主要驱动力 [13] - 动物安全业务中 生物安全产品类别受益于昆虫控制产品的强劲销售增长 [13] - 公司整体核心收入恢复正增长 调整后EBITDA利润率环比改善 [12] 业绩指引更新 - 营收指引：公司将2026财年全年营收预期从8.2-8.4亿美元上调至8.45-8.55亿美元 [10][11] - 利润指引：将全年调整后EBITDA预期从1.65-1.75亿美元上调至约1.75亿美元 [10][11] - 资本支出：预计全年资本支出接近5000万美元 [11] 同业比较 - 美敦力2026财年第二季度调整后每股收益1.36美元 超出预期3.82% 营收8.96亿美元 超出预期1.11% 其收益率为5.8% 高于行业平均的2.8% [15] - 费森尤斯医疗2025年第三季度调整后每股收益0.64美元 超出预期8.47% 营收57.1亿美元 超出预期4.3% 其收益率为10.7% 远高于行业平均的0.5% [16] - Prestige Consumer Healthcare 2026财年第二季度每股收益1.07美元 超出预期10.3% 营收2.741亿美元 超出预期6.9% 其收益率为7.1% 高于行业平均的2.8% [17]