核心观点 - RBC Capital预测2026年将成为软件行业的分化之年 已为采用企业级AI做好准备的公司将迎来明确的AI顺风 而落后的公司可能在“AI威胁传统软件”的叙事下继续挣扎[1] - 尽管早期2026年指引仍显保守 但企业支出正在企稳 生成式AI正积极推动创新[1] - 多家机构看好Samsara Inc (IOT) 给予“跑赢大盘”或“买入”评级 目标价在46美元至55美元之间[1][2][3] 机构评级与目标价 - 2025年1月5日 RBC Capital将Samsara目标价从50美元下调至46美元 维持“跑赢大盘”评级[1] - 2024年12月16日 BTIG首次覆盖Samsara 给予“买入”评级 目标价55美元 认为其是软件领域的佼佼者[2] - 2024年12月10日 KeyBanc分析师Jason Celino首次覆盖Samsara 给予“增持”评级 目标价55美元[3] 公司业务与市场定位 - Samsara提供解决方案 将物理运营数据连接到其互联运营平台 业务遍及美国及国际[4] - KeyBanc指出 Samsara的端到端平台具有独特定位 能够数字化规模高达45万亿美元的物理运营行业 该行业历来技术渗透不足[3] 财务表现与增长前景 - BTIG强调 即使年度经常性收入规模达到17亿美元 Samsara仍保持了异常的增长[2] - KeyBanc认为 公司拥有“多种途径”来长期维持其溢价增长[3]