公司业务模式 - Hims & Hers Health Inc (HIMS) 作为中介医疗健康平台运营，而非直接医疗服务提供者，其业务模式的核心是连接消费者与独立的持牌医疗专业人员，平台负责促进信息提交、连接、处方管理和履约，而临床决策、诊断和处方的全部责任由独立医生承担 [1] - 该中介结构支持公司在多个专科领域扩大服务范围，近期新增了由持牌第三方临床医生提供的低睾酮护理、更年期及围绝经期支持以及扩展的诊断能力，这些服务均围绕数字化信息收集、居家检测和持续的医生监督展开 [2] - 通过整合提供者、诊断、药房和制造商，公司作为一个面向消费者的平台，规模化地提供个性化医疗健康服务，同时让持牌专业人士独立管理患者护理，此模式支撑了其国内增长和持续的国际扩张 [3] - GoodRx Holdings Inc (GDRX) 同样作为中介医疗平台运营，通过其数字市场连接消费者、药房和制药商，帮助减少药物获取和支付方面的障碍，近期举措如扩展药房柜台项目和针对特定疾病的远程医疗订阅，强化了其作为医疗生态系统中接入和协调层的角色 [4] - Medifast Inc (MED) 作为中介健康平台运营，通过其OPTAVIA品牌和独立教练网络提供基于习惯的健康解决方案，公司不提供医疗护理，但促进生活方式计划、营养计划的获取，并在适当时通过与第三方临床医生的合作提供医疗支持选项，其近期向代谢健康的战略转变及推出的“代谢同步”服务，强化了其在协调教练、科学支持的产品和外部临床资源方面的作用，同时不直接提供护理 [5] 财务表现与估值 - Hims & Hers 的股价在过去一年上涨了22.4%，表现优于行业4.3%的涨幅 [6] - 市场对Hims & Hers 2025年每股收益的共识预期显示，较2024年有77.8%的改善 [8] - Hims & Hers 基于未来12个月市销率为2.60倍，低于行业平均的4.82倍及其三年中位数的2.64倍，其价值评分为C [10] - 根据共识预期，Hims & Hers 当前财年(2025年12月)每股收益预计为0.48美元，较上年同期的0.27美元增长77.78% [11] - 根据共识预期，Hims & Hers 下一财年(2026年12月)每股收益预计为0.56美元，较当前财年预期增长16.77% [11] - 根据共识预期，Hims & Hers 下一季度(2026年3月)每股收益预计为0.14美元，较上年同期的0.20美元下降30.00% [11] - 根据共识预期，Hims & Hers 当前季度(2025年12月)每股收益预计为0.04美元，较上年同期的0.11美元下降63.64% [11] 公司近期动态 - Hims & Hers 通过持牌第三方临床医生扩展至低睾酮、更年期和诊断服务 [7] - 公司实现了数字化信息收集、检测和医生监督，同时避免了直接提供护理的角色 [7] - 公司在临床医生保留全部治疗责任的同时，规模化地提供个性化护理服务 [7]