公开市场操作与流动性净投放 - 中国人民银行于1月12日开展861亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与前次持平 [1] - 鉴于当日有500亿元逆回购到期，公开市场实现净投放361亿元 [1] 上海银行间同业拆放利率(Shibor)变动 - 隔夜Shibor上涨4.40个基点(BP)，报1.3160% [1][3] - 7天Shibor上涨1.20BP，报1.4730% [1][3] - 14天Shibor上涨0.20BP，报1.4890% [1][3] - 1个月Shibor上涨0.10BP，报1.5560% [3] - 3个月Shibor上涨0.30BP，报1.5980% [3] - 6个月Shibor上涨0.20BP，报1.6200% [3] - 9个月Shibor上涨0.20BP，报1.6370% [3] - 1年期Shibor上涨0.20BP，报1.6480% [3] 银行间质押式回购市场利率与成交 - DR001加权平均利率上行5.4BP至1.327%，成交额增加775亿元至31705亿元 [7][8] - R001加权平均利率上行4.1BP至1.3895%，成交额减少208亿元至80680亿元 [7][8] - DR007加权平均利率上行1.8BP至1.4902%，成交额增加246亿元至1063亿元 [7][8] - R007加权平均利率上行0.9BP至1.5249%，成交额增加1111亿元至7358亿元 [7][8] - DR014加权平均利率上行0.2BP至1.4874%，成交额增加31亿元至102亿元 [7][8] - R014加权平均利率上行0.3BP至1.5442%，成交额增加282亿元至1016亿元 [7][8] - DR007与DR014利率出现倒挂 [7] 交易所回购市场利率与成交 - GC001利率大幅上行24.7BP至1.632%，成交额增加947亿元至21183亿元 [8] - GC007利率上行5.4BP至1.575%，成交额增加2235亿元至3608亿元 [8] - GC014利率上行5.4BP至1.57%，成交额增加119亿元至268亿元 [8] 货币市场整体成交情况 - 银行间质押式回购(DR)总成交额增加1032亿元至32881亿元，成交占比为36.8% [8] - 银行间质押式回购(含DR、R)总成交额(CR)增加1166亿元至89386亿元 [8] - 交易所质押式回购(GC)总成交额增加3301亿元至25059亿元 [8] - 信用拆借(IBO)成交额增加412亿元至5884亿元 [8] 日内资金面动态 - 12日资金面整体呈均衡态势，早盘大行及国股行有部分融出 [11] - 非银机构隔夜资金押利率成交在加权+10BP和定价1.43%-1.45%区间，押存单或商金成交在1.47%-1.50%区间 [11] - 公开市场操作后资金面有所收敛，隔夜押利率成交在1.45%左右，资金面均衡偏紧直至午盘 [11] - 午后资金面稍紧，尾盘前隔夜押利率成交至1.40%，存单隔夜最低成交1.42%，资金面最终转为均衡直至收盘 [11] 同业存单二级市场 - 整体交投情绪较为清淡，各期限成交收益率窄幅震荡 [12] - 1个月期国股大行存单收益率收在1.54%附近，与前一交易日基本持平 [12] - 3个月期国股大行存单收益率收在1.605%附近，较前一交易日小幅上行0.5BP [12] - 6个月期国股存单收益率收在1.63%附近，与前一交易日持平 [12] - 9个月期国股存单收益率收在1.6375%附近，较前一交易日上行0.25BP [12] - 1年期大行存单收益率收在1.635%附近，与前一交易日基本持平 [12] 政策与监管动态 - 国家发展改革委等部门印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》，明确更好发挥政府投资基金引导作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技 [14] - 中国人民银行上海总部召开2026年工作会议，强调将高效落实适度宽松的货币政策，引导金融机构贷款合理增长、均衡投放，促进社会综合融资成本低位运行 [14] - 央行上海总部会议指出，将继续推进养老金融与养老产业对接，积极探索养老服务金融新模式，并着力推进金融改革和对外开放，配合总行做好上海发展离岸金融相关工作 [14]