交易核心条款 - Allegiant Travel Company将以现金加股票交易方式收购Sun Country Airlines 交易对Sun Country股票的隐含价值为每股18.89美元[1] - 交易总价值约为15亿美元 其中包含Sun Country的4亿美元净债务[1] - Sun Country股东每股将获得0.1557股Allegiant普通股和4.10美元现金[2] - 该报价较Sun Country在2026年1月9日的收盘价15.77美元溢价19.8% 较其30日成交量加权平均价格溢价18.8%[2] - 交易完成后 Allegiant股东预计将拥有合并后公司约67%的股份 Sun Country股东将拥有约33%的股份[2] 交易审批与时间表 - 交易已获得双方公司董事会的一致批准[3] - 交易尚需获得美国联邦反垄断许可及其他必要监管批准 以及双方公司股东的批准并满足其他惯例成交条件[3] - 交易预计在2026年下半年完成[3] 合并预期效益 - 收购预计在交易完成一年后对每股收益产生增厚效应 并提升长期财务业绩[4] - Allegiant预计在交易完成和整合后的三年内 实现1.4亿美元的年化协同效应[4] - 协同效应预计来自规模效率、机队优化和采购带来的成本节约和收入协同[4] - 合并将联合两家资产负债表稳健的盈利航空公司[5] - 合并后实体预计净调整后债务与EBITDAR的比率将低于3.0倍[5] - 合并后航司多元化的收入流 包括高辅助收入以及货运和包机的长期合同 预计将在经济周期中提供更强韧性[5] 合并后运营与网络 - 合并将打造一家专注于休闲旅游的美国航司 扩大对美国及国际更多热门度假目的地的服务 为更多旅客提供经济实惠的航空旅行[6] - 合并后实体将拥有超过650条航线 包括Allegiant的551条航线和Sun Country的105条航线[7] - 借助Sun Country在墨西哥、中美洲、加拿大和加勒比地区的广泛国际网络 合并后航司将为Allegiant客户提供从其服务的中小城市前往18个国际目的地的扩展服务[7] - 合并后公司将充分利用Allegiant的737 MAX机队和订单 提高燃油效率和运力[8] - 交易完成后 合并后航司将运营近195架飞机 另有30架订单和80架可选订单[8] 合并后公司治理与整合 - 交易完成后 Allegiant将继续作为上市母公司 合并后公司将继续使用Allegiant名称[11] - 在从联邦航空管理局获得单一运营证书之前 两家航司将独立运营[11] - 机票销售、航班时刻表、旅行体验或Sun Country品牌不会立即受到影响[12] - Allegiant首席执行官Gregory C. Anderson将担任合并后公司的首席执行官 Robert Neal将担任总裁兼首席财务官[13] - Sun Country总裁兼首席执行官Jude Bricker以及另外两名Sun Country董事会成员将加入Allegiant董事会 使Allegiant董事会规模增至11人[13] - Allegiant董事会主席Maury Gallagher将担任合并后公司董事会主席 Jude Bricker将担任Anderson的顾问 协助顺利整合[13] - 合并后公司总部将设在拉斯维加斯 并在Sun Country所在地明尼阿波利斯-圣保罗保持重要存在[15] 员工与整合安排 - 两家公司将与员工及其工会密切合作 确保整合过程平稳 现有集体谈判协议将继续有效 公司将遵循《铁路劳工法》要求的所有程序[14] - 合并后公司预计将创造新的角色、更多就业机会和交叉培训的可能性[8]