港股市场表现 - 1月13日港股三大指数集体高开，恒生指数高开1.32%，恒生科技指数涨1.93%，国企指数涨1.25% [1] - 盘面上科网股强势，阿里巴巴涨近5%，AI应用活跃，智谱涨近6%，存储芯片龙头兆易创新H股上市首日涨超45% [1] 资金流向与市场情绪 - 上周南向资金累计净流入约326.94亿港元，为近一个半月以来单周流入新高 [2] - 截至1月9日当周，美国上市新兴市场ETF资金单周流入创逾一年新高，达39.7亿美元，其中中国市场获最大流入，资金达9.074亿美元，较前一周增长超4倍 [6] - 华泰证券指出，港股情绪指数落入恐慌区间，历史上进入该区间后未来1月上涨概率大幅提升 [3] 机构后市展望与驱动逻辑 - 高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银、汇丰、德勤等多家头部外资机构对2026年中国股票市场传递积极预期，认为驱动核心正从“估值修复”转向“盈利成长” [2] - 西部证券认为2026年港股反攻受三重因素驱动：美元走弱驱动国际资本增配港股、人民币升值吸引中国资本流入、通胀回升叠加潜在化债政策修复中国基本面 [2] - 中信证券指出，受益于内部“十五五”催化及外部主要经济体“财政+货币”双宽松，港股2026年有望迎来第二轮估值修复及业绩复苏 [2] - 国元国际认为，1月份新一任美联储主席宣布后市场降息预期或将重启，有望为港股带来增量资金，人民币升值趋势亦提升中国资产吸引力 [4] 机构推荐的投资方向与板块 - 中信证券建议关注科技、大医疗、资源品、必选消费、造纸和航空板块 [2] - 兴业证券优先推荐互联网龙头为代表的中国AI领域，其次关注红利资产（保险、银行、能源、物管、公用环保等），第三关注新消费领域（连锁酒店、Z世代消费、高端消费） [4] - 浙商国际看好新能源、创新药、AI科技、低估值国央企红利板块，以及香港本地银行、电信及公用事业红利股，并认为2026春季表现将由“AI应用+PPI改善+扩大内需”三轮驱动 [4] - 东吴证券建议维持哑铃策略，价值红利为底仓，进攻方向关注AI科技、有色、创新药 [5] - 银河证券建议关注科技板块（产业链涨价、并购重组、国产化替代利好）、消费板块（政策支持、估值低位）、受地缘政治影响的有色金属 [5] - 华西证券建议积极拥抱互联网&科技及新兴消费两条主线 [5] - 西部证券认为2026年恒生科技迎来“戴维斯三击”，港股红利继续趋势跑赢，创新药、新消费延续结构性行情 [5] 行业热点与宏观动态 - 中欧通过对话磋商妥善解决电动汽车反补贴案达成积极成果，实现“软着陆” [6] - 贵金属价格大幅走强，现货黄金和白银升破纪录高位，银价单日涨幅一度超过7%，COMEX黄金期货涨2.34%报4606美元/盎司，COMEX白银期货涨7.3%报85.13美元/盎司 [7] - 据CME“美联储观察”，美联储1月降息25个基点的概率为5.0%，维持利率不变的概率为95.0% [7] 公司业绩与事件 - 截至1月12日，近20家港股上市公司预告年度业绩，其中11家公司业绩预增，2家预计减亏，1家预计扭亏，业绩预增公司中“金矿股”占大半 [6] - 荣昌生物与艾伯维就RC148签署独家授权协议，将收到6.5亿美元首付款，并有资格获得最高达49.5亿美元的里程碑付款及两位数分级特许权使用费 [9] - 药明康德发布2025年度业绩预告，预计净利润为191.51亿元，同比增长约103% [9] - 东风集团股份2025年度累计汽车销量为189.62万辆，同比增长约0.01% [9] - 丘钛科技2025年12月摄像头模组销售数量合计4593.8万件，同比增加43.6%，指纹识别模组销售数量合计1794.7万件，同比减少12% [9]