市场整体表现 - 1月13日，三大指数高开低走，截至发稿，沪指跌0.57%，深证成指跌0.63%，创业板指跌0.59% [1] - 商业航天板块早盘走低，西部材料、雷科防务、航天发展、航天机电、中国卫通等多股跌停 [1] - 市场担忧成交量持续放大后的调整风险，尤其在沪综指17连阳且逼近4200点之时 [1][7] AI应用板块表现 - AI应用方向领涨市场，以GEO、制药为首，AI应用板块指数上涨2.42%至1746.01点 [1][2][3] - 易点天下、通达海、迪安诊断20CM涨停，易点天下涨20.01% [1][3] - 威士顿涨20.00%，主力净流入5475.0万元；值得买涨18.12% [3] - 万兴科技涨13.03%，主力净流入1.3亿元 [3] - 消息面上，马斯克指出将在7天内开源新的算法，包括所有用于决定向用户推荐哪些自然内容和广告帖子的代码 [3] 创新药板块表现 - 创新药概念股走强，创新药板块指数上涨1.33%至1243.29点 [4][5] - 泓博医药20cm涨停，涨20.00%，主力净流入6508.6万元 [1][5] - 成都先导、睿智医药涨超10%，药石科技、博济医药、美迪西、皓元医药涨逾5% [4] - 博济医药涨19.96%，主力净流入1.3亿元；荣昌生物涨13.25% [5] - 中泰证券认为，CRO、CDMO行业内外需共振，供给端逐步出清，板块有望迎来盈利与估值同时提升的“戴维斯双击” [5] 机构观点：市场展望与流动性 - 中泰证券表示，长线资金托底，政策推动下市场或维持交投活跃，下行风险整体可控 [1][6] - 中泰证券认为，在“稳增长”与“强科技”并行的政策框架下，科技相关领域更容易获得持续性的制度支持、财政资源倾斜以及资本市场配套政策呵护 [6] - 东方证券认为，目前市场走势比较健康，融资余额虽有上升但额度依然较为充沛，主要涨幅集中在人工智能和商业航天板块，赚钱效应比较集中 [7] - 东方证券指出，热门板块高低切换可能近期发生，势必引起市场较大波动，属于市场正常热点切换行为 [7] 机构观点：AI与科技板块 - 开源证券认为，在中美流动性宽松、A股估值牛市、政策大力支持发展科技的基础上，言AI泡沫仍尚早，但仓位和累计涨幅的压力可能需要消化 [8] - 开源证券指出，强者恒强的核心因素仍在于ΔG（增长变化），如果ΔG开始出现明显的疲软则可能处于平顶消化估值的过程，当前并未见到ΔG的显著拐点 [8] 机构观点：光伏行业政策影响 - 中信证券表示，财政部及国家税务总局决定自2026年4月1日起取消光伏等产品增值税出口退税 [9] - 短期来看，光伏及储能企业面临出口成本直接增加、盈利能力下降的压力，窗口期内光伏组件出货量预计迅速增加 [9] - SMM测算出口退税生效后光伏组件出口量或将下滑5%-10% [10] - 长远来看，预计光伏行业凭借低价无序竞争造成的“内卷”状况有望缓解，技术创新迭代及品牌建设有望成为主要方向，落后产能出清速度将会加快，行业有望迈入高质量发展新阶段 [10]