市场表现与资金流向 - 隔夜纳斯达克中国金龙指数大幅上涨4.26%，阿里巴巴股价上涨超过10%，创下自2025年8月29日以来的最大单日涨幅，哔哩哔哩股价上涨超过8% [1] - 港股市场接力上涨，早盘互联网龙头股集体走强，阿里巴巴-W上涨超过5%，哔哩哔哩-W上涨超过4%，快手-W上涨超过3%，腾讯控股上涨超过2%，小米集团-W上涨超过1% [1] - 跟踪港股互联网板块的港股互联网ETF（513770）场内价格继续上涨超过4%，且近期持续获得资金关注，近10个交易日累计获得资金净流入7.45亿元人民币 [1] - 截至2025年9月10日，港股互联网ETF（513770）收盘价为0.615元，当日上涨0.023元，涨幅为4.04% [2] 行业与公司基本面 - 根据全球AI开源社区Hugging Face的统计数据，截至2026年1月，阿里云旗下的通义千问系列模型累计下载量已超过7亿次，成为该平台下载量最高的开源AI系列 [2] - 仅在2025年12月，通义千问系列模型的下载量便超过了排名第二至第八位模型的下载量总和 [2] - 摩根大通预期，阿里云的收入增长将在未来几个季度持续加速，因为生成式AI工作负载将从试点阶段扩展到更广泛的部署 [3] - 摩根大通认为，阿里有能力在中国捕捉并实现AI驱动的需求，连续几个季度稳定的云业务增长动能，有助于将投资者的焦点从短期支出转向增长持续性，从而支持估值倍数扩张 [3] 机构观点与投资主题 - 国泰海通证券表示，2026年有望看到AI应用从可用到好用，并与多元化商业模式落地，AI应用有望成为2026年AI产业行情的核心主线 [3] - 机构看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司 [3] - 港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，其权重股汇聚了阿里巴巴-W、腾讯控股、小米集团-W、快手-W、哔哩哔哩-W等港股AI巨头及各领域应用公司 [3] - 该指数前十大权重股合计占比超过78%，龙头优势显著，具体包括腾讯控股（权重15.42%）、阿里巴巴-W（权重14.50%）、小米集团-W（权重13.11%）、美团-W（权重12.03%）、快手-W（权重4.24%）、商汤-W（权重4.18%）、贝壳-W（权重3.91%）、京东健康（权重3.90%）、哔哩哔哩-W（权重3.49%）、金蝶国际（权重3.31%）[4] - 作为另一种选择，香港大盘30ETF（520560）采用“科技+红利”哑铃策略，重仓股既包括阿里巴巴、腾讯控股等高弹性科技股，也囊括建设银行、中国平安等稳健高股息股票 [4]