政策调整核心内容 - 自2026年4月1日起，中国光伏组件出口退税将直接归零，不再享受增值税补贴 [2] - 动力电池出口退税税率将从2026年的9%降至6%，并计划于2027年全面归零 [2] 出口退税政策目的与调整逻辑 - 出口退税政策是一种变相的“外贸补贴”，旨在通过退还增值税来鼓励出口 [3] - 政策通常倾向于支持出口价值高、规模大、增速猛、技术含金量高的产品 [3] - 对于已足够强大、不再需要补贴的行业，或低附加值产品，政策会逐渐降低或取消退税 [3] 取消光伏出口退税的原因 - 中国光伏行业已非常强大，全球市占率超过60%，部分核心组件市占率超过80% [5] - 高市占率导致市场增量有限，引发行业内为争夺订单的疯狂价格战，使产品陷入“低价循环” [5] - 过低的价格可能引发海外市场抵制（如加征关税），并因利润微薄而削弱企业研发投入，长期损害产品竞争力 [5] - 国家力推反内卷，取消补贴旨在抬高成本，倒逼行业告别价格战，转向技术创新以获取技术溢价 [7] 降低动力电池出口退税的原因 - 中国动力电池产业优势巨大，即使没有出口退税也能主导全球市场 [7] - 从产业链角度看，中国已是全球唯一的动力电池主导者，产业已足够强大，不再需要额外退税补贴 [8] - 全球主要竞争对手仅日本松下和韩国LG，且其原料供应严重依赖中国 [7] 动力电池全球市场数据 - 2025年1-11月，全球（除中国市场外）电动汽车电池累计使用量为415.1 GWh，同比增长26.4% [8] - 宁德时代（CATL）同期用量为121.2 GWh，市占率达29.2%，同比增长37.5% [8] - 比亚迪（BYD）同期用量为31.9 GWh，市占率达7.7%，同比大幅增长138.0% [8] - 蜂巢能源（SVOLT）同期用量为8.7 GWh，同比激增320.6% [8] 政策调整的宏观背景与资金转向 - 中国贸易顺差已突破1万亿美元，创历史新高，继续出口补贴对外贸增量作用有限 [9] - 取消出口补贴所节约的资金，将转向用于补贴国内消费，如购房、购车、生育及兴建公立幼儿园等 [9][11] - 政策重心将从投资生产端（出口补贴）转向投资消费端和公共投资，以反哺国内消费 [11]