政府投资基金与产业政策 - 国家发改委等四部门发布《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》及《政府投资基金投向评价管理办法（试行）》，首次在国家层面对政府投资基金的布局和投向作出系统规范，旨在引导金融资源精准流向实体经济急需领域，特别是周期长、风险高、社会资本初期投入不足的环节 [1] 中欧贸易关系 - 中欧电动汽车案磋商实现“软着陆”，欧方将发布《关于提交价格承诺申请的指导文件》，为对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商提供符合世贸组织规则的通用指导 [2] 脑机接口产业 - 脑机接口产业迎来技术突破、资本加持与政策赋能三重利好，商业化进程全面提速，非侵入式领域公司强脑科技完成约20亿元融资，创下全球该领域第二大融资纪录 [3] - 作为“十五五”规划建议明确的未来产业之一，脑机接口正加速从前沿科技迈向民生实用领域，千亿级产业生态雏形渐显 [3] AI与科技板块市场表现 - 大模型公司智谱、MiniMax股价在港股突破新高，领涨AI应用概念，A股相应板块中易点天下、视觉中国等20多只个股涨停 [4] - AI板块正迎来从硬件到软件的转折，2026年AI应用有望从“可用”到“好用”，成为继算力之后的新产业主线 [4] - 1月12日A股市场量价齐升，上证指数收盘报4165.29点上涨1.09%，日K线收出17连阳，深证成指收涨1.75%，创业板指收涨1.82% [8] - 传媒与计算机板块收盘涨幅均超过7%，国防军工、社会服务、通信等板块涨幅居前，人工智能、商业航天、可控核聚变等概念板块表现活跃 [8] - 市场交投活跃，两融余额攀升，增量资金入场迹象明显，人民币资产吸引力增强推升市场风险偏好 [8] 上市公司业绩与行业景气 - 截至1月12日，约130家A股公司披露2025年业绩预告，其中约70家预喜，约20家将实现净利润同比倍增 [5] - 电子、半导体、医药生物、机械设备等行业上市公司业绩表现亮眼 [5] - 在全球电网建设加速及人工智能数据中心需求驱动下，变压器行业景气度高企，金盘科技与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同，多家厂商在手订单饱满 [6] - 行业供需缺口显著，交货周期大幅拉长，业内预计行业红利期有望延续2年至3年 [6][7] 半导体与存储行业动态 - 2025年A股半导体上市公司并购重组案例数量同比提升超15%，但行业失败率也有所抬升，一二级市场估值分歧成为并购失败的重要原因 [9] - 全球存储行业已进入“超级牛市”阶段，行情超越2018年历史高点 [11] - 2025年第四季度存储价格飙升40%以上，预计2026年一季度将再度上涨40%至50%，第二季度仍有望继续上扬约20% [11] - 本轮涨价由AI算力革命引发结构性重构，服务器、AI PC对高带宽大容量存储需求激增，叠加头部厂商收缩成熟制程产能，导致供需缺口持续扩大 [11] 商业航天发展 - 1月12日A股商业航天板块指数上涨7.08%至3100.32点 [12] - 中国向国际电信联盟提交了新增20.3万颗卫星的申请，涵盖14个卫星星座，创下我国卫星星座申报数量新纪录，其中超过19万颗卫星来自新成立的“无线电频谱开发利用和技术创新研究院” [12][13] - 此次大规模频轨资源申请标志着我国卫星频轨资源布局已上升至国家战略层面，为商业航天规模化发展奠定战略基础 [13] 汽车行业趋势 - 2026年开年，零跑汽车、蔚来汽车、小米汽车等新势力车企销量目标更强调“规模跃升”，而吉利汽车、奇瑞集团等传统自主车企则更强调“稳中求进”，目标增速相对克制 [13] 民间投资政策 - 陕西、安徽、江苏等多地在部署2026年发展改革工作时，均将“激发民间投资活力”作为重点任务，强调落实促进民间投资政策，健全要素保障机制 [10]