市场表现 - 早盘油气设服板块表现活跃，截至发稿板块内2只个股涨停，通源石油涨超13%，科力股份涨超12%，山东墨龙、准油股份涨停，神开股份涨超8%，中曼石油涨超6%，中海油服、潜能恒信、石化油服、雪人集团、贝肯能源涨超5% [1] - 具体个股表现：通源石油（300164）涨13.84%至7.32元，科力股份（920088）涨12.78%至39.63元，山东墨龙（002490）涨10.04%至8.22元，准油股份（002207）涨10.00%至9.02元，神开股份（002278）涨8.10%至15.61元，中曼石油（603619）涨6.55%至26.03元，中海油服（601808）涨5.83%至15.26元，潜能恒信（300191）涨5.76%至21.30元，石化油服（600871）涨5.68%至2.42元，雪人集团（002639）涨5.66%至28.56元，贝肯能源（002828）涨5.51%至12.06元 [2] 上涨催化剂：地缘政治与市场预期 - 近期地缘政治格局异动成为板块上涨的直接情绪催化剂 [2] - 美国近期对委内瑞拉采取军事行动并计划推动石油企业修复该国破败的基础设施，市场预期美国将解除对委制裁，释放其全球最大原油储量（约3028亿桶）的产能 [2] - 委内瑞拉石油设施损毁严重，修复需大规模订单，直接利好油服设备商 [2] - 美股斯伦贝谢、哈里伯顿等油服龙头已率先大涨，带动A股相关标的联动 [2] - 伊朗国内大规模示威活动及美国“严厉打击”表态，加剧中东地缘风险，叠加俄乌冲突持续，全球原油供应链脆弱性凸显，油价短期受地缘溢价支撑 [3] 油价走势分析 - 中信证券指出，地缘政治风险或推动油价短期走高，但考虑到当前全球原油市场仍处于供给宽松格局，预计油价仍将在60~70美元/桶扰动 [3] - 考虑到委内瑞拉石油短期供给缺口或在100万桶/天左右，预计短期油价将上行 [3] 国内政策支持 - 国家发展改革委修订颁布的《石油天然气基础设施规划建设与运营管理办法》自2026年1月1日起正式施行，为行业发展划定了清晰路径 [3] - 《管理办法》明确提出完善油气基础设施规划体系，推动油气管网绿色低碳转型，鼓励社会资本参与油气储备库、液化天然气接收站等项目投资建设，同时强化“全国一张网”运营机制，推进省级管网市场化融入国家管网 [3] - 政策推动的管网联网补网、储气设施建设等任务，将直接带动油气勘探开发、管道铺设、设备运维等相关业务需求 [4] - 在“稳油增气”的行业大背景下，石油基础设施的优化存量、改造升级需求与天然气基础设施的增量建设需求并存，为具备全产业链服务能力的龙头企业以及专注细分设备领域的企业带来广阔市场空间 [4] 细分行业机遇 - 油气勘探服务：随着全球油气勘探开发投资回暖，油气资源国纷纷加大勘探投入，具备高端地震勘探、钻井勘探技术能力的企业将直接受益，订单量与营收规模有望持续增长，行业盈利能力将得到显著修复 [5] - 油气设备制造：深海油气开发对高端设备需求激增，包括深水钻井平台、水下采油树、油气输送钢管等设备需求持续攀升，拥有核心技术与量产能力的设备制造企业将迎来订单爆发期，市场份额有望进一步提升 [6] - 油田工程服务：油气田新建与增产改造项目增多，需要大量工程建设、技术改造、运维管理等服务支持，具备一体化工程服务能力的企业将获得更多项目合作机会，业绩增长确定性较强 [6]