行业趋势：AI从技术突破向生产力工具转化 - 资本市场正在重新评估AI从“技术突破”向“生产力工具”转化的节奏 [1] - AI应用板块全线爆发，其升温背后是“可落地”的基础设施能力 [1] - 具备规模化交付能力的AI云服务商成为连接技术与产业的关键枢纽 [1] 百度智能云的核心价值与能力 - 百度智能云已形成覆盖算力、模型、平台到应用的AI云全栈能力 [1] - 在底层，通过自研芯片、超大规模GPU集群与高效调度体系支撑大模型训练与推理 [1] - 在中台层，提供模型管理、推理服务与工具链 [1] - 在应用层，围绕行业场景进行深度定制以降低企业使用门槛 [1] - 这种端到端能力使AI能够真正嵌入企业的核心业务流程，为生态客户的业务升级提供底座支撑 [1] 市场影响与板块共振 - 当AI能力通过云平台被快速复制、部署到不同行业场景时，便形成了“板块共振”现象 [2] - 应用端企业受益于AI带来的效率与商业模式升级 [2] - 背后的云与平台能力提供者成为产业升级的重要基础设施 [2] - 本轮AI应用板块的集中上涨是这一产业趋势在资本市场的阶段性映射 [2] 行业覆盖与客户特征 - 百度智能云的行业覆盖包括营销传播、内容与数据服务、政务信息化、企业管理软件、工业与城市服务等领域 [1] - 这类客户往往直接面向C端或企业用户，其AI应用进展更容易反映到业绩预期与资本市场表现上 [1] 长期发展前景 - AI应用的价值释放将是一个持续过程，而非短期题材 [2] - 随着“AI+”加速进入金融、制造、政务、营销等核心行业，企业对稳定算力、行业模型与平台化能力的依赖将不断增强 [2] - 以百度智能云为代表的AI云服务商正通过全栈技术能力与产业协同效应，推动AI从“工具创新”走向“系统性升级” [2]