公司上市进程与监管问询 - 中国证监会国际司于近期对13家企业出具境外发行上市备案补充材料要求 智慧互通为其中之一 [1] - 证监会要求智慧互通就多项事宜补充说明 并需律师核查出具明确法律意见 [2] - 具体问询事项包括：AI大模型业务详情、植入广告业务模式、广泛业务范围的实际运营与资质、外商投资限制核查、拟“全流通”股份的权利状况、过往A股辅导历史与后续计划、历次股权变动合规性、三家下属公司的清算注销进展、未决诉讼的影响与披露、以及员工持股计划中外部人员入股的合规性 [2][3] - 智慧互通已于2025年10月31日向港交所递交主板上市申请 联席保荐人为中信证券与建银国际 [1] - 公司为筹划上市已历时五年 自2021年起曾进行三次上市辅导并更换三任保荐机构 但均未成功 [5] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先的人工智能技术及产品空间智能解决方案提供商 专注于城市交通管理领域 [4] - 按2024年收入计 公司在中国智慧交通行业所有空间智能解决方案提供商中排名第四 市场份额为6.6% [4] - 按2024年收入计 公司在中国智慧交通行业所有空间智能路侧解决方案提供商中排名第一 市场份额为19.3% [4] - 证监会问询要求公司详细说明AI大模型的具体应用场景与功能 [2] - 证监会问询要求公司详细说明植入广告宣传业务的经营模式、报告期内收入规模占比及客户情况 [2] - 公司及下属公司经营范围广泛 涵盖广告、卫星技术、医学研究、房地产、电信、大数据及人工智能数据平台等 证监会要求说明是否实际开展相关业务及取得必要资质 [2] 公司财务表现 - 公司营业收入从2022年的5.38亿元人民币增长至2024年的6.99亿元人民币 [4] - 公司处于持续亏损状态 2022年、2023年及2024年净亏损分别为3.60亿元、2.57亿元和2.88亿元人民币 三年累计亏损达9.05亿元人民币 [4] - 2025年上半年净亏损进一步扩大至2.73亿元人民币 [4] - 2025年上半年营业收入出现显著下滑 从2024年同期的2.10亿元人民币降至1.03亿元人民币 [4] - 公司解释2025年上半年收入下降主要因根据协议完成里程碑后确认收入的项目数量有所波动 [5] 公司股权与法律事项 - 证监会要求公司说明历次增资及股权转让的价格、定价依据及差异原因 并核查股权变动合法性 [3] - 证监会要求核查公司下属公司及分支机构的业务是否涉及限制或禁止外商投资领域 [2] - 证监会要求说明员工持股计划中少量外部人员的入股价格、作价依据、资金来源及公允性 核查是否存在利益输送 [3] - 证监会要求补充说明未决诉讼的具体情况、最新进展 及其对经营和本次发行上市的潜在影响 [3] - 证监会要求说明三家下属公司（重庆爱通行、车巢上海、石家庄分公司）的税务清算与工商注销手续办理进展 [3]