文章核心观点 - Klarna首席执行官支持特朗普提出的将美国信用卡利率上限设定为10%为期一年的提议 认为该提议明智且合理 [1] - 该提议引发市场对金融股的抛售 分析师警告利率上限可能导致信贷供应收紧 但可能促使消费者转向其他信贷产品 [5][6] 对信用卡行业现状的批评 - 传统信用卡的设计鼓励消费者将大部分或全部消费置于信用额度内 并维持高利率下的大额欠款 [2] - 这种结构激励人们尽可能多地借款 并导致更高的损失 特别是在低收入借款人群中 [2] - 信用卡奖励计划（如现金返还和航空里程）主要使富裕消费者受益 而低收入借款人承担了更多成本 [4] - 即使是不使用信用卡的人 也因商户为覆盖刷卡手续费而提高商品价格 支付了更多费用 而富裕购物者则通过奖励收回这部分钱 [5] Klarna的商业模式与主张 - Klarna的“先买后付”服务围绕小额、固定、免息的分期付款构建 [3] - Klarna根据客户当前的消费行为实时批准购买 而非可能过时的收入数据 [4] - 公司声称 这种方法导致客户借款更少 且更少出现逾期付款 [4] - 公司首席执行官认为资本主义虽好 但无政府状态不可取 需要一些限制来保护消费者 [2] 对特朗普利率上限提议的市场反应与潜在影响 - 特朗普在周末呼吁设定利率上限后 周一引发了主要金融股的抛售 包括Capital One、Synchrony Financial、摩根大通和花旗集团 [5] - 瑞银和高盛的分析师警告 10%的信用卡利率上限可能产生反效果 因为贷款机构将削减信贷可用性 使部分消费者更难借款 [6] - SoFi首席执行官表示 该提议可能促使消费者从信用卡转向个人贷款 [6]