2025年百亿私募行业整体表现 - 2025年有业绩展示的75家百亿私募平均收益达32.77% [1] - 其中74家实现正收益，占比98.67% [1] - 收益分布为：18家收益在20%以内，45家介于20%至50%之间，11家收益超过50% [1] - 远信投资、复胜资产、望正资产等百亿私募表现较为突出 [1] 不同投资策略私募业绩对比 - 量化策略私募平均收益最高，45家百亿量化私募平均收益高达37.61%，全部实现正收益 [2] - 主观策略私募平均收益为25.80%，23家中22家实现正收益，占比95.65% [3] - 主观与量化混合策略的7家百亿私募平均收益为24.59%，全部实现正收益 [3] 量化私募业绩表现细节 - 在45家百亿量化私募中，收益分布为：4家收益在20%以内，34家收益在20%至49.99%，7家收益超50% [2] - 在收益介于20%至49.99%的百亿私募中，量化私募占比达75.56% [2] - 在收益超50%的百亿私募中，量化私募占比达63.64% [2] - 宁波幻方量化、信弘天禾、诚奇私募、稳博投资等百亿量化私募表现相对亮眼 [2] 主观私募业绩表现细节 - 实现正收益的22家百亿主观私募中，12家收益在20%以内，6家收益在20%至49.99%，4家收益超50% [3] - 远信投资、复胜资产、望正资产和久期投资表现较好 [3] 主观与量化混合策略私募业绩表现细节 - 在7家主观与量化混合的百亿私募中，5家收益在20%以内，2家收益超30% [3] - 银叶投资、玄元投资等百亿私募表现较为突出 [3] 不同策略业绩分化的原因分析 - 量化策略业绩大幅领先主观策略，主要源于其策略特性与2025年市场环境高度适配 [3] - 市场呈现快节奏轮动、中小盘活跃等特征，量化策略借助AI与算力升级，能实时覆盖全市场并快速调仓，高效捕捉短线机会 [3] - 量化策略严格的模型纪律与风控使其回撤更小 [3] - 主观策略受投研覆盖有限、决策链条较长制约，在快速变化行情中调仓滞后 [3] - 主观策略规模增长易带来流动性压力，在中小盘行情中覆盖不足，整体表现相对逊色 [3]