宏观经济展望 - ARK Invest首席执行官Cathie Wood预测2026年将出现经济“金发姑娘”情景 即实际GDP增长向5%加速 同时伴随通胀下降甚至通缩 这由人工智能引领的生产力繁荣驱动 [1] - 观点认为美国经济正在走出持续三年的“滚动式衰退” 近期数据显示2025年末实际GDP增长已超过4% 且增长势头预计将加速 [2] - 与传统观点不同 该观点认为当前快速增长由技术和生产力推动 其本质是通缩性的 增长不会引发通胀 生产力驱动的增长与通胀下降相关 [2] - 油价可能再下跌20-25% 以及单位劳动力成本下降 是通胀可能低于预期甚至转为负值的关键指标 [3] 房地产市场 - 对房地产复苏持乐观态度 前总统特朗普宣布的2000亿美元抵押贷款债券购买计划旨在降低利率 将提供支撑 [3] - 尽管Lennar Corp和KB Home等住宅建筑商已开始降价以清理库存 但负担能力的改善和利率下降应能推动住宅房地产显著反弹 [4] 资产配置观点 - 在资产配置上 将黄金与比特币进行了明确区分 认为黄金价格相对于货币供应可能已达到“非理性繁荣” 而比特币是“终极多元化资产” [5] - 数据显示 比特币与传统资产类别（包括股票、债券和黄金）的相关性仍接近于零 [5] - 因此认为 资产配置者现在有“受托责任”考虑加密资产 以优化投资组合的风险和回报 [6] 股市表现 - 年初至今 标普500指数和道琼斯指数分别上涨了1.44%和3.09% 而纳斯达克100指数同期上涨了1.03% [7] - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust和追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF周一收高 SPY上涨0.16%至695.16美元 QQQ上涨0.083%至627.17美元 [7] - 周二 标普500指数、纳斯达克100指数和道琼斯指数的期货交易走低 [8]