摩根士丹利调整焦点名单及核心观点 - 摩根士丹利将中材科技(002080.SZ)纳入中国及中国香港焦点名单，并将中石油(00857)H股从名单移除 [1] - 摩根士丹利将中国平安(601318.SH)纳入中国A股主题焦点名单，并将中石油(601857.SH)A股从名单移除 [1] 中材科技投资逻辑与前景 - 公司前景正面，受人工智能基础设施建设蓬勃发展和中国储能系统需求增长的推动 [1] - 公司受益于中国“十五五”规划，其印刷电路板关键原材料需求预计将显著激增 [1] - 公司在印刷电路板关键原材料领域占据领先地位 [1] - 公司电池隔膜业务的盈利能力和收益预计将实现反弹 [1] - 预计公司2025年至2027年盈利将分别实现101%、63%及45%的同比增长 [1] - 以2026年预测21.9倍市盈率计算，公司估值具有吸引力 [1] 中国平安投资逻辑与估值 - 公司基本面正在改善，有望获得评级重估 [1] - 公司A股估值具有吸引力，约为2026财年预测市净率1.1倍 [1] - 公司股息收益率超过4% [1] - 公司股本回报率预计处于15%左右的水平 [1]