行业整体表现 - 2025年中国学习平板市场增长显著降速 全年销量预计仅略高于600万台 而2024年销量为592.3万台 增速高达25.5% 市场在9月后开始同比下跌 [1] - 2025年前八个月市场因国补政策扩围至学习平板品类而保持强劲增长 月均销量增速接近25% 但政策提前释放了大量需求 [1][4] - 行业对2026年市场前景持谨慎态度 认为发展恐难乐观 [5] 线上渠道表现 - 线上渠道是市场主导 京东、天猫、抖音、快手等电商合并销量份额约占73% [2] - 2025年9月至11月合并线上销量为123.7万台 同比2024年下降7.6% [2] - 即使在10月、11月大促期间 线上销量也累计下降7.7% 销售额下降14.0% 促销效果未达预期 [2][4] 市场增长动力变化 - AI技术普及导致各类硬件核心体验趋同 学习平板的优势领先性减弱 消费者决策趋于理性 [4] - 尽管第四季度国补政策持续且电商平台推出多种促销活动 但市场需求已被提前透支 增长乏力 [4] 存储芯片供应影响 - 全球内存芯片市场因AI基础设施需求激增而供需失衡 三星、SK海力士、美光等制造商将产能转向AI专用内存 导致消费电子存储芯片供应紧张并涨价 [6] - 学习平板高度依赖AI大模型和海量学习资源 对内存和存储容量要求高 2025年1-11月线上市场搭载6GB RAM的产品销量占比达52.1% 较2024年提升14.3个百分点 搭载256GB ROM的产品销量占比达52.6% 提升7.5个百分点 [6] - 存储芯片成本占学习平板BOM成本的20%-25% 中低端机型占比更高 芯片涨价将迫使整机上调售价 抑制价格敏感型用户需求 [8] 行业竞争与盈利压力 - 激烈的市场竞争使得终端售价难以完全覆盖原材料成本上涨 企业利润空间被严重挤压 经营质量转差 [9] - 存储芯片供应紧张导致中小品牌面临拿货难、交货周期延长的问题 头部品牌凭借规模优势可提前囤货但需承担库存跌价风险 [9] - 供应链波动考验头部品牌管理能力 并可能加速淘汰中小品牌 使市场格局增添变数 [9]