A股市场整体表现 - 1月13日A股市场回调 沪指收盘下跌0.64% 结束连阳走势 两市合计成交额3.651亿元 再创历史新高 [1] - 市场情绪趋于冷静 日内跌停或跌幅超过10%的个股合计达114只 超过了涨停或涨幅超过10%的个股数量 [1] 商业航天概念板块大幅回调 - 近期人气最高的商业航天赛道大幅降温 卫星ETF放量下跌6.67% 航天电子 中国卫通 北斗星通等多股跌停 [1] - 概念板块中 航天系以7.7%的跌幅位列跌幅榜第一 航天科技 航天长峰 航天机电等多只成分股跌停 [2] - 多个相关概念板块普遍下跌 商业航天概念板块下跌5.52% 航天系下跌7.70% 卫星互联网下跌5.19% 航天装备概念下跌5.25% [3][4] 商业航天概念股风险提示与业务澄清 - 多只商业航天概念股发布异动公告提示炒作风险 披露相关业务收入占比 [6] - 中科星图公告称 2025年1月至9月商业航天相关收入占整体营业收入比例为13.89% 公司股价涨幅与商业航天业务实际业绩支撑不匹配 存在显著脱离基本面的风险 [6] - 理工导航表示 公司在商业航天应用领域的相关规划目前仅处于业务布局的起步阶段 2025年1月至9月业务收入约为154.40万元 [6] - 多家公司明确表示不涉及或极少涉及商业航天业务 星环科技表示并不实际开展商业航天业务 航天动力表示仅配合加工火箭发动机零部件 营收占比不足2% 该公司自2025年11月19日至今涨幅超过200% [7] - 业内人士指出 本轮商业航天主题炒作时间已久 个股累计涨幅较大 虽然ITU申报卫星网络资料引发关注 潜在发射卫星数量或超20.3万颗 但需在14年内完成部署 投资者应理性看待需求落地的时间跨度 [7] 电网设备板块逆市走强 - 午后电网设备方向出现逆市拉升 成为市场亮点 [1][8] - 电网设备ETF收盘大涨2.83% 创历史新高 全日成交13.25亿元 在全部成交超过10亿元的行业主题ETF中位列涨幅第一 [8] - 国泰基金旗下电网ETF大涨7.37%领涨行业主题ETF 但该ETF整体成交额偏小 且存在尾盘急拉情况 [8] - 电网设备ETF持仓股表现强劲 第一大持仓股特变电工涨停 第二和第三大持仓股国电南瑞和思源电气分别收涨2.74%和1.91% 第七大持仓股正泰电器收涨3.96% 第八大持仓股中国西电大涨8.87% [13] 电网设备板块走强的驱动因素 - 消息面上 特斯拉创始人马斯克表示 未来的货币本质上是瓦特 认为中国在AI计算能力方面将超越世界其他国家 并指出人工智能发展的真正瓶颈是发电 [13] - 全球变压器供应持续紧张 美国有80%电力变压器依赖进口 2025年前11个月 中国变压器出口额达580亿元 同比增长36.3% [13] - AI算力爆发引起全球数据中心缺电已成共识 高盛预计 未来10年 AI推动的“全球数字基础设施+能源体系”投资规模将高达5万亿美元 电网设备将是直接受益者 [13] 电网设备公司业绩与前景 - 特变电工2025年前三季度净利润同比增长27.55% 达54.8亿元 公司中标沙特电力公司变压器及电抗器项目 中标总金额约164亿元 执行时间7年 最低执行量为70% 为未来海外收入提供支撑 [14] - 思源电气2025年前三季度净利润增长46.94% 2025年在海外各个区域的订单均有所增长 其中非洲 欧洲 中东地区及中南美洲等区域表现较好 [14] - 思源电气深耕海外市场 自2020年以来海外营收逐年增长 2020至2024年间海外业务年复合增长率为26.98% 欧洲 北美洲等地区有较大改造更换空间 东南亚 中东 非洲等地区存在较大的新建业务机会 [14]