贵州证监局2025年监管执法综述核心观点 - 贵州证监局在2025年坚持对财务造假“零容忍”的鲜明立场，通过严肃查处重大案件、强化全链条监管和压实中介机构责任，大力提升监管执法效能，以净化辖区资本市场生态和保护投资者合法权益 [1][2][5] 监管执法总体情况与财务造假查处 - 2025年合计开展检查111家次，采取行政监管措施31件、日常监管措施63件 [1] - 严肃查处2起财务造假案，拟对2家上市公司和20名责任人处罚1.94亿元，其中4名责任人拟被采取5年或10年证券市场禁入措施 [1] - 依法查处贵州百灵财务造假案，该公司在2019年至2021年累计虚增利润6.55亿元，2023年虚减利润4.59亿元，拟对公司及10名责任人罚款2560万元，并拟对公司董事长采取10年证券市场禁入措施 [1] - 协同查处*ST高鸿严重财务造假案，该公司长期开展无商业实质业务虚增收入利润，导致多年年报虚假记载及2020年欺诈发行，拟对公司及9名责任人罚款1.6亿元，对配合造假的第三方罚款700万元，并拟对公司董事长等3名责任人采取5年或10年证券市场禁入措施 [2] - 强化行政监管与司法协同，与贵州省高级人民法院签署会议纪要，并推动与省人民检察院、省公安厅签署合作备忘录，以增强行政、刑事、民事协同打击 [2] 日常监管与市场秩序整肃 - 强化上市公司全链条监管，针对绕道减持、短线交易、财务“洗澡”等违规线索加大监管力度，开展现场检查10家次，采取行政监管措施4件、日常监管措施10件 [2] - 增强新三板挂牌公司监管，以信息披露和舆情监测为抓手，开展现场检查3家次，采取行政监管措施5件 [2] - 严肃查处债券违法违规行为，对14家债券发行人和ABS原始权益人开展现场检查，针对非市场化发行、募集资金挪用等问题采取行政监管措施7件、日常监管措施3件 [2] - 严厉打击私募基金违法违规行为，对24家私募基金管理人开展现场检查，聚焦利益输送等问题采取行政监管措施7件、日常监管措施15件，推动199家涉“基金”字样未登记备案企业出清，出清率达97% [2] 中介机构监管与责任压实 - 加大对保荐机构执业行为监管，关注其在上市公司财务造假案中的勤勉尽责情况，加强证券公司在黔投行业务的台账清单管理 [3] - 进一步压实审计评估机构责任，在查处财务造假时严格实施“一案双查”，在年报审计监管中将10家公司审计项目作为重点并下发风险提示函，对32家上市公司和10家新三板公司审计项目开展约谈，对13家审计评估机构开展现场检查，并对其采取行政监管措施5件、日常监管措施6件 [3][4] - 推动律师事务所提高执业质量，对5家律师事务所的证券法律业务项目开展现场检查，并针对备案问题采取行政监管措施1件 [4] - 进一步压实债券受托管理人责任，对证券公司未有效监督发行人募集资金使用问题采取行政监管措施1件 [4] 证券期货基金机构监管 - 2025年对证券期货基金机构开展现场检查28家次、专项核查13家次，采取行政监管措施1件、日常监管措施29件 [4] - 通过内部追责、监管谈话和“回头看”等形式督促机构整改，并向机构通报警示案例以推动共性问题整改 [4]