事件核心 - 特朗普政府威胁对美联储主席杰罗姆·鲍威尔提起刑事指控 此举震动华盛顿和金融市场 市场观察人士认为这是试图控制央行并可能令美国金融资产贬值的又一次尝试 [1][3] - 事件源于司法部就美联储总部多年翻修工程成本超支问题启动了大陪审团调查 并向鲍威尔发出传票 传票与鲍威尔去年6月在参议院银行委员会的证词有关 [6][7] - 超过十几位前美联储主席、财政部长和知名经济学家联合发表声明 称此举是“前所未有的”试图利用检察攻击破坏美联储独立性的行为 并警告这类似于制度薄弱的新兴市场国家的货币政策制定方式 [17][18] 市场反应与潜在经济影响 - 市场观察人士担心 对鲍威尔的潜在指控可能导致投资者对货币政策由经济数据而非政治压力驱动的信心丧失 从而产生重大经济影响 市场在早盘交易中下跌 [10] - 专家警告 市场信心的丧失可能类似于新兴市场在政治或制度压力时期的情况 美元、债券和整体资产可能遭受进一步的信心侵蚀 [11] - 抵押贷款行业利益相关者担忧这可能推高抵押贷款利率 因为若投资者认为美联储在制定货币政策时失去独立性 与抵押贷款利率挂钩的10年期国债收益率可能恶化 导致需求减少、价格下降、利率上升 [11][12] - 特朗普政府此前曾指示房利美和房地美购买2000亿美元的抵押贷款支持证券以向市场注入流动性并试图降低利率 但针对鲍威尔的行动被指与此努力“完全背道而驰” 在相关MBS宣布后 利率在上周五降至近三年最低点 但本周一10年期国债收益率升至4.20% [12] - TD Cowen的分析指出 如果市场怀疑美联储应对通胀的能力 抵押贷款利率可能上升 这可能对特朗普其他降低抵押贷款利率的努力产生负面抵消作用 即使美联储进一步降息 短期和长期利率之间的脱节也可能加剧 [13] 美联储独立性与领导层危机 - 专家指出 美联储的独立性已“靠生命维持系统支撑” 如果参议院确认一位在政治上忠于总统的美联储主席 其独立性将不复存在 [4][5][6] - 特朗普对鲍威尔的敌意基础在于其希望联邦基金利率显著低于当前水平 其唯一在第二任期提名的美联储理事Stephen Miran曾多次公开推动降息愿景 并在去年9月、10月和12月FOMC的25个基点降息决议中持异议 主张降息50个基点 [8][9] - 分析认为 此次事件可能使即将卸任的理事丽莎·库克在最高法院的诉讼中受益 她的律师可能将此作为证据 表明对她的解雇同样是一种托辞策略 [19][20] - 分析预测 鲍威尔在5月主席任期结束后很可能留任理事 因为最新的正面攻击可能是促使天平向他倾斜的因素 同时 特朗普预计将宣布接替1月31日任期结束的理事Stephen Miran的人选 此人被广泛预期将在鲍威尔任期结束后被提名为下一任美联储主席 [21] - 分析指出 未来任何人都会很难认为特朗普的下一位美联储提名人选是真正独立的 无论其是否独立 外界的观感都将是他或她并不独立 [22] 政治与法律层面反应 - 两党议员均对此事表示关切 共和党参议员Thom Tillis表示这将质疑司法部的可信度而非美联储 并称将反对确认任何央行提名人选 直到此事得到彻底解决 [14][15] - 众议院金融服务委员会首席民主党议员Maxine Waters敦促同事反对任何新的美联储提名人选 直到这些毫无根据且出于政治动机的指控被撤销 [16] - 其他共和党人批评相对温和 参议员Kevin Cramer希望刑事调查能尽快结束 参议员Lisa Murkowski认为司法部的努力“无非是一种胁迫企图” [17] - 最高法院定于1月21日就特朗普试图解雇美联储理事丽莎·库克一案听取口头辩论 库克此前已获得初步禁令 允许她在案件审理期间留任 [19][20][21]