美国2025年12月通胀数据与市场反应 - 2025年12月美国未季调CPI年率为2.7%，与预期和前值持平；季调后CPI月率为0.3%，与预期持平 [1] - 2025年12月美国未季调核心CPI年率为2.6%，略低于预期的2.7%，与前值持平；季调后核心CPI月率为0.2%，低于预期的0.3% [1] - 核心通胀数据略低于预期，交易员们加大了对美联储降息的押注，美元指数短线下跌 [1] 美联储政策预期与市场定价 - 利率期货市场定价显示，美联储在4月降息的概率从数据发布前的38%升至约42% [1] - 交易员们仍认为6月降息是最可能的结果 [1] - 纽约联储总裁威廉姆斯认为当前利率水平“更接近中性”，暗示短期内无需调整利率，未来决策将严格依赖经济数据 [2] 美联储官员对通胀与就业的展望 - 纽约联储总裁威廉姆斯预计，通胀率可能在2026年上半年达到峰值，随后逐渐放缓，并有望在2027年回落至2%的目标水平 [1] - 威廉姆斯指出，尽管当前通胀受关税等因素影响有所上行，但潜在趋势有利，关税对通胀的影响预计将在2026年开始减弱 [1] - 威廉姆斯表示当前美国劳动力市场未出现快速恶化迹象，预计今年将趋于稳定并逐步走强，同时指出随着通胀风险减弱，就业市场面临的下行风险正在上升 [1] 外汇市场即时反应 - 通胀数据公布后，美元指数短线一度下挫20点，交易于99关口下方 [2] - 非美货币集体走高：欧元兑美元短线上扬超20点，英镑兑美元短线上扬30点，美元兑日元短线下跌约30点 [2] - 丰业银行首席外汇策略师肖恩·奥斯本表示，结合上一交易日的下跌行情，此次数据应会强化美元整体趋势向下的市场印象 [2] 潜在的政治与政策风险 - 美国政府对鲍威尔提出刑事指控威胁的消息，为美联储独立性增添了额外风险，提高了特朗普提前撤换美联储主席的可能性 [2] - 倘若美联储主席被提前撤换（尽管可能性仍低），无论当前通胀数据如何，市场可能会看到更激进的降息举措 [2]