公司行动：供股发行 - ArrowMark Financial Corp (BANX) 董事会批准向普通股股东发行可转让认购权，股东有权凭此认购公司普通股 [1] - 此次供股旨在增加基金的可投资资产，以利用现有及未来的投资机会，符合基金为股东提供当期收益及次要的资本增值之投资目标 [1] - 供股所得资金预计将主要投资于领先全球金融机构发行的监管资本缓释证券，投资顾问认为此类证券能提供有吸引力、稳定的浮动利率票息收入 [1] - 供股也为现有股东提供了以低于市价（需扣除销售费用）购买公司普通股的机会 [1] 供股方案具体条款 - 供股记录日预计为2026年1月22日，届时股东每持有一股普通股将获得一份认购权 [3] - 股东每持有三份认购权有权认购一股新股（1:3），但在记录日持股少于三股的股东有权认购一股 [3] - 认购期预计自记录日起至2026年2月18日止，期间认购权可随时行使，且该权利可转让，并预计将在纳斯达克以“BANX RT”代码交易 [4] - 每股认购价格将在到期日确定，等于“公式价格”的92.5% [5] - “公式价格”为到期日及之前四个交易日基金普通股在纳斯达克最后成交价的平均值 [5] - 若“公式价格”低于到期日基金每股净资产值的90%，则认购价格将定为该日每股净资产值的90% [5] - 行使了所有基本认购权的记录日股东，在满足特定限制和配售条件下，有超额认购特权，可认购未被基本认购的额外股份 [6] 供股对公司的影响 - 增加基金资产规模可能降低基金的费用比率，因为固定运营成本将被更大的资产基础所分摊 [2] - 供股有望增加基金普通股的流动性和交易量 [2] - 供股相关费用将由公司承担，并间接由股东负担 [10] 行业与投资策略 - 公司首席执行官估计，2025年监管资本缓释证券发行量达到创纪录水平，反映出长期发行方活动增加以及首次市场参与者的发行 [3] - 展望2026年，公司寻求利用持续的长期趋势，预计将继续投资主要由大型货币中心银行、全球系统重要性银行及其附属机构发行的监管资本缓释证券 [3] - 投资者持续看好监管资本缓释证券，因其能产生收入、资产估值相对稳定且与其他资产类别的相关性有限 [3] 其他相关事项 - 公司此前已宣布的2026年1月常规月度分红及特别分红（分别于1月21日和1月22日为记录日，1月30日支付）将不适用于此次供股发行的新股 [7] - 公司支付月度分红，并预计将宣布并支付2026年2月的现金分红，但在此次分红记录日之后通过供股发行的新股将无权获得该分红 [8] - 公司保留修改、推迟或取消此次供股的权利 [10]