行业规模与现状 - 截至2025年11月末，存续私募证券投资基金规模达7.04万亿元，全行业管理规模首次突破7万亿元大关 [1] - 2025年私募行业展现出蓬勃活力，规模达百亿元的私募阵营稳步扩大，行业盈利效应显著增强，产品备案数量也实现显著增长 [1] - 市场稳步上行与策略创新双轮驱动行业进阶，行业将朝着更加多元、成熟的方向发展 [1] 量化投资发展趋势 - 未来量化规模的增长速度或高于主动管理规模，量化“固收+”策略是未来规模增长的主要方向，具备承接十万亿元理财市场资金转移的潜力 [2] - 2025年中国量化投资行业取得显著进展，超九成私募获得正超额收益，主要得益于强劲的市场贝塔和量化私募公司技术的进步与迭代 [2] - 主动管理与量化投资将加速融合，公募基金相较于私募基金，拥有更为庞大的主观投研团队作为支撑 [2] AI技术应用与影响 - AI已成为重要的辅助投研工具，广泛应用于投研全流程中，未来须积极拥抱此类新技术以保持核心竞争力 [2] - AI不仅助力现有的量化框架迭代和优化，还在数据层面带来更多多模态、非结构化的数据转成语义因子，提升策略的开发效率 [2] 2026年市场投资展望 - 2026年股票和黄金价格可能会继续上涨，未来货币政策有望进一步宽松，会吸引更多场外资金进场 [3] - 在降息背景下，黄金ETF需求增加将和央行购金形成共振，对黄金价格形成支撑 [3] - 2026年应重点关注投资与科技领域，预计整体呈现结构性的行情与机会 [3]