私募基金经理对A股市场信心与仓位策略 - 2026年1月中国对冲基金经理A股信心指数录得124.94，较2025年12月小幅上涨0.48% [1] - 趋势预期信心指数达到133.59，环比上涨0.6%，乐观与中性态度主导市场 [1] - 58.7%的基金经理持乐观态度，占比环比提升2.6个百分点，成为主流观点 [1] - 34%的基金经理保持中性观点，占比较上月回落1.6个百分点 [1] - 持悲观态度的基金经理占比降至1.5%，环比下降0.8个百分点 [1] - 私募管理人整体对1月行情持谨慎偏乐观态度，多数计划维持现有仓位水平 [1] 私募基金核心布局方向 - 高分红资产、科技主线、制造业龙头成为核心布局方向 [1][2] - 云脊私募持仓围绕四大方向：竞争优势稳固的互联网平台、供给端受限的消费行业、制造业龙头和细分隐形冠军、周期性行业 [2] - 部分周期行业因盈利与宏观经济关联度较低，具备稳定的盈利能力与高分红特质，能在宏观环境改善前提供远高于无风险利率的收益 [2] - 部分周期行业受益于宏观经济回暖与“反内卷”政策，同时兼具高股息率的期权价值，配置性价比突出 [2] - 久期投资保持较高仓位，紧扣三大主线：兼具分红特性的周期类行业龙头（如有色金属、保险、精细化工）、受益于人工智能快速发展的港股科技巨头、壁垒较高且分红率可观的港股央国企公司 [2] 对红利股的观点与投资逻辑 - 久期投资认为近期红利股的回调带来了更具吸引力的买入机会 [3] - 红利股通常具备较强的日历效应，资金面上险资“开门红”将催生大量配置需求 [3] - 资产端来看，年报分红信息披露带来的“4月决断”将推动红利股价值进一步提升 [3] - 历史数据显示，一季度往往是全年红利股胜率最高、涨幅最强的阶段 [3]