文章核心观点 - 2026年初，中国银行业存款利率普遍持续下调，多家银行定期存款利率进入“1时代”，且长期限大额存单产品稀缺 [1][2][3] - 2026年面临居民定期存款大规模到期，其中1年期以上到期量接近70万亿元，比2025年高出约10万亿元，一季度是到期重要时点 [1][6] - 在低利率环境下，“存款搬家”现象将持续，到期资金可能流向消费、提前还贷及各类资管产品（如银行理财、保险、私募基金），股市也是潜在去向之一，但目前大众客户存款入市尚不明显 [1][7] 存款利率普遍下调 - 新年伊始，多家银行进一步降低存款利率，例如安徽新安银行自1月16日起将两年期定期存款利率下调10个基点至2.25% [1] - 越来越多中小银行选择下调存款利率并普遍进入“1时代”，例如苏商银行3年期定存利率降至1.9%，濮阳中原村镇银行多个期限存款利率下调20-30个基点 [2] - 全国性商业银行存款利率亦保持低位，工行、建行1年期定存利率为1.1%，3年期最高1.55%；股份制银行利率略高，招商银行1年期最高1.3%，中信、广发银行3年期为1.75% [3] 大额存单吸引力减弱 - 大额存单利率优势减弱，3年、5年等长期限产品几乎绝迹，部分银行仅发行1年期以内的短期品种 [4][5] - 当前1年期大额存单利率普遍仅比同期限定期存款高10个基点，例如工商银行1年期大额存单利率为1.2% [4] - 新发大额存单利率普遍较低，大部分进入“1时代”，有中小银行的短期大额存单利率跌破1%，且产品不能提前支取，转让变现不易 [5] 2026年定期存款大规模到期 - 据中金公司推测，2026年居民定存到期规模约75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元 [6] - 2026年居民全部存款和1年期以上定存到期规模较2025年分别增长12%和17%，同比增加8万亿元和10万亿元 [6] - 2026年一季度，居民1年期及以上定存到期规模为29万亿元，相比2025年同期增加约4万亿元 [6] - 国信证券预测，2026年到期的定期存款规模约57万亿元，较2025年高5.7万亿元，其中高息存款（以2年期和3年期为主）规模约为27万亿-32万亿元 [6] “存款搬家”的路径与去向 - “存款搬家”路径一般先从大行流向中小银行，然后购买各类资管产品，核心取决于实体部门风险偏好能否提振 [7] - 居民存款搬家的去向多元，消费是最主要去向，也可能用于提前偿还房贷，或购买银行理财、保险产品等其他理财形式 [7] - 股市是资金的潜在去向之一，但从2025年数据看，金融资产中增长较快的主要是私募基金、保险和银行理财，资产重新配置的主体主要是风险偏好较高的高净值投资者，更普遍的大众客户存款搬家入市尚不明显 [7]