市场整体表现 - 市场冲高回落，三大指数午后跳水，沪指跌0.31%报4126.09点，深成指涨0.56%报14248.60点，创业板指涨0.82%报3349.14点 [1] - 市场成交额继续放量，全天成交超3.9万亿元，续创历史新高，较上个交易日放量近3000亿元 [1] - 个股层面，两市上涨2747家，下跌2592家，131家涨幅持平，共111股涨停，20股跌停 [1] 行业与板块表现 - AI应用端走强，电商、营销、医疗等方向涨幅居前，多股涨停 [1] - 半导体芯片产业链震荡走高，龙芯中科、圣晖集成涨停或涨超10% [1] - 商业航天概念震荡反弹，三维通信、海格通信等十余股涨停 [1] - 光伏板块再度拉升，帝科股份、国晟科技涨停或涨超10% [1] - 下跌方面，人形机器人、银行、保险等板块飘绿 [1] - 主力资金重点抢筹IT服务、软件开发、证券等板块 [2] 政策与监管动态 - 沪深北交易所将融资保证金最低比例从80%提高至100%，旨在适当降低杠杆水平，促进市场长期稳定健康发展 [1][3] - 此次调整仅限于新开融资合约，已存续合约及其展期仍按原规定执行 [3] 汽车行业数据 - 2025年中国汽车产销量再创历史新高，产量3453.1万辆，销量3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，连续17年全球第一 [4] - 2025年新能源汽车产销量超1600万辆，其中国内新车销量占比超50%，成为市场主导力量 [4] - 2025年汽车出口超700万辆，其中新能源汽车出口261.5万辆，同比增长1倍 [4] - 工信部部长李乐成指出，将进一步扩大汽车消费，推进汽车以旧换新，推动新能源重卡规模化应用，深化新能源汽车保险改革 [5] 机构后市观点 - 中信建投认为跨年行情有望继续演绎，但短期技术性回调风险上升，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开 [6] - 中信建投重点关注半导体、AI、有色金属、化工、机械、传媒、计算机、医药等行业，以及脑机接口、商业航天、可控核聚变、人形机器人、量子科技等主题 [6][7] - 中泰证券复盘历史指出，“春季躁动”主升行情多始于1月下旬，持续约30个交易日，涨幅约15%，风格偏小盘成长与双创板块 [8] - 中泰证券认为高估值高成长预期的TMT行业，以及有政策或产业催化的机械、新能源、有色金属行业表现较好 [8] - 东方证券认为现阶段市场量价配合理想，预计春节前仍会延续交投活跃格局，未来产业的代表板块如AI+、脑机接口等仍是焦点 [1][9] - 东方证券认为商业航天板块后续直接大幅下跌可能性较低，后市大概率反复活跃，股价表现不充分的个股存在补涨空间 [9]