产品发布与核心特点 - 21Shares与A&G Banco联合推出新一代加密货币交易所交易产品“21shares Flexible Crypto Index ETP” 该产品旨在通过单一ETP提供多元化、风险调整后的主流数字资产敞口 [1] - 该产品结合了动态加密指数与由A&G Banco开发的主动管理、基于规则的配置模型 [1] - FLEX ETP的一个定义性特征是其内置风险管理框架 该策略可将投资组合中最多30%配置于USDC现金 以在市场波动或压力时期增加防御性头寸 [5] 指数方法论与投资策略 - FLEX跟踪由21Shares与全球领先的数字资产指数提供商MarketVector Indexes™合作开发的“21Shares Flexible Crypto Index” [4] - 该指数从广泛的、符合机构资格的数字资产领域中筛选标的 筛选标准包括规模、流动性和监管要求 [4] - 投资组合配置由A&G Banco的专有模型决定 该模型采用最小方差框架并结合正向动量信号 通过保持较低的跨资产相关性来优化风险回报 [4] 产品结构与市场定位 - FLEX ETP为实物全额支持 并由21Shares的机构级托管基础设施提供支持 [7] - 该产品将21Shares在全球加密ETP基础设施领域的领导地位与A&G Banco的量化投资专长相结合 专为符合欧洲私人银行和财富管理领域的受监管咨询框架而设计 [5] - 产品年管理费为1.49% 于2026年1月13日成立 在Xetra交易所上市 交易代码为FLEX GY和FLEY GY 分别以欧元和美元计价 [9] 合作方背景与行业意义 - 21Shares AG是全球领先的加密货币交易所交易产品提供商之一 于2018年上市了全球首只实物支持的加密ETP [10] - 21Shares是FalconX的子公司 FalconX是全球最大的数字资产主经纪商之一 [11] - A&G Banco是一家领先的独立金融服务集团 截至2025年12月底管理资产超过170亿欧元 并在2023年率先为专业投资者推出了首只欧洲加密货币基金 该基金自成立以来累计回报率达112.78% [11][12] - 公司高管表示 FLEX结合了智能指数化和嵌入式风险管理 其配置模型通过结合最小方差投资组合构建、动量信号和动态现金组件 反映了专业投资者在波动市场中的风险管理方式 [6][7]