公司概况与业务模式 - 公司业务围绕温控仓储展开 并通过收购资产实现快速增长 已构建全球第二大冷库资产组合 [4] - 公司是全球仅有的两家专注于冷库资产的上市REITs之一 截至2025年底 在全球拥有并运营超过230个温控仓库 存储容量约15亿立方英尺 [5] - 公司收入来源于向食品制造商、分销商和零售商出租仓储空间 同时通过管理第三方拥有的设施以及提供运输相关服务赚取费用 [5] 近期机构观点与目标价调整 - 2025年1月9日 加拿大丰业银行分析师将公司目标价从12美元上调至14美元 维持“板块持平”评级 但指出投资者应为又一个艰难年份做好准备 面临定价和入住率动态的挑战 [2] - 2025年1月8日 瑞银将公司目标价从12美元上调至13美元 维持“中性”评级 [3] 行业与宏观展望 - 瑞银认为2026年可能是整个REITs行业的关键转折点 预计总回报率在9%至11%之间 支撑因素包括更有利的宏观环境、有吸引力的估值、供应压力缓解以及更稳定的政治背景 [3] - 瑞银预计2026年将分为两个阶段 上半年基调更具防御性 更强的催化剂将在下半年出现 该机构特别看好医疗保健、购物中心和沿海公寓类REITs [3] - 加拿大丰业银行在覆盖美国冷库板块时指出 该板块在定价和入住率动态方面面临挑战 [2] 增长战略与市场地位 - 凭借已建立的广泛网络 公司拥有更多扩张选择 包括收购额外设施或开发新仓库以支持大型食品和零售客户 [5]