评级与市场观点 - Raymond James将Hess Midstream LP的评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平” 未设定目标价 此次调整源于该机构在2026年前对中游供应商群体评级进行的重新洗牌[2] - 评级调整的背景是投资者预期发生转变 市场焦点从依赖行业顺风转向关注公司执行力 即哪些公司能将有利条件转化为可靠、可重复的现金流[2] - 尽管评级下调 Raymond James认为更广泛的中游行业背景仍然具有支持性[2] 财务与运营表现 - 2025年第三季度 公司实现净利润1.76亿美元 略低于第二季度的1.8亿美元[3] - 2025年第三季度 调整后EBITDA环比增长至3.21亿美元 上一季度为3.16亿美元[3] - 公司的毛利率表现强劲 调整后EBITDA毛利率维持在80%左右 远高于其75%的目标水平 这显示出强大的运营杠杆和成本控制能力[4] 股东回报与公司业务 - 公司在第三季度派息中 实现了A类每股5%的年度增长目标[5] - 股东回报还包括与公司1亿美元股票回购计划相关的额外提升 这有助于长期支撑每股指标[5] - Hess Midstream LP的业务是为原油、天然气和天然气液体提供收集、加工、储存和运输等中游服务[5] 市场地位与特征 - Hess Midstream LP被列入13支股息率超过6%的最佳股息股名单[1]