日元汇率近期动态与市场预期 - 日元兑美元汇率于周三早些时候一度跌至1美元兑159.45日元，创下自2024年7月以来的最低水平，随后在日本官员警告后小幅回升，截至发稿时报158.61，日内下跌0.31% [1] - 日元持续走软并接近2024年7月日本当局干预时的关键水平（1美元兑160日元），导致交易员对当局可能干预汇市保持高度警惕 [3] - 市场预期日本首相高市早苗可能提前举行大选，其所属自民党有望赢得更多选票，这助长了基于其扩张性财政和宽松货币政策立场的“高市早苗交易”预期，即股市上涨与日元走弱 [3] 日本官方立场与潜在干预 - 日本财务大臣片山皋月与最高外汇事务官员三村淳周三均对投机者发出警告，表示不会排除任何选项，并将对过度的、投机性的汇率波动做出适当反应，暗示直接干预市场是备选方案 [1][3][6] - 日本官员强调不存在具体的干预点位，任何行动的目的都是遏制过度或突然的波动，并指出1月9日出现的突然波动与基本面无关，令人深感忧虑 [3] - 日本财务大臣与美国财政部长通话，双方都对日元单边波动表示担忧，这被一些观察人士视为在寻求必要时采取行动的许可 [4] - 日本恪守汇率由市场决定的国际协议，但G20承认过度或无序波动可能威胁稳定，这为成员国在波动性飙升时进行干预提供了回旋余地 [4] 市场机构观点与汇率展望 - 英国对冲基金Eurizon SLJ Capital与法国兴业银行指出，日元持续下挫加大了日本当局入市干预的可能性，也预示着汇率或迎来一波急涨修正 [4] - Eurizon首席执行官表示，今年美元兑日元的风险“明显偏向下行”，若官方在恰当时机出手干预，有望触发汇率修正 [4] - 法国兴业银行首席外汇策略师指出，日元汇率未来数日若出现急涨行情，“或将成为做空美元兑日元的绝佳时机” [4] 日本央行货币政策前景 - 前日本央行政策委员樱井真表示，由于市场对高市早苗“危险”的财政政策方针愈发担忧导致日元走软，日本央行最早可能在4月上调基准利率，并认为必须在6月或7月前至少加息一次 [5] - 日本央行行长植田和男周三表示，仍打算在条件允许的情况下提高利率，并根据经济和通胀的改善情况调整货币宽松的程度 [5] - 大多数经济学家预计日本央行将在1月23日政策会议上维持利率不变，许多人预测下一次加息可能会在6月左右发生 [5]