黄金价格表现与驱动因素 - 周三黄金期货开盘价为每盎司4,594.30美元，较周二收盘价4,599.10美元下跌0.1% [1] - 开盘后黄金价格上涨1.2%，达到每盎司4,647.60美元的历史新高 [1] - 过去一年黄金价格涨幅为74.5% [5] - 过去一周黄金价格上涨3.2%，过去一个月上涨7.4%，过去一年上涨71.8% [8] 黄金价格上涨的宏观与政治背景 - 市场对美联储能否在无政治压力下做出利率决策的担忧，推动了黄金的最新上涨 [2] - 特朗普政府传唤美联储主席鲍威尔，并威胁就其关于大楼翻修的证词提出起诉，此举被视为总统压低利率施压行动的延续 [2] - 政治因素影响利率决策可能扰乱市场稳定，从而提振对黄金的避险需求 [4] - 包括欧洲央行、英国央行、澳大利亚、巴西、加拿大、韩国央行等在内的10家央行及金融机构领导人联合声明支持鲍威尔，强调央行独立性是价格、金融和经济稳定的基石 [3] 黄金投资方式：实物黄金 - 实物黄金包括珠宝、金条和金币 [7] - 优势在于其有形且易于购买，例如可在商场购买金项链或在Costco购买金条 [7] - 优势包括在紧急情况下可作为交换媒介使用，且若自行持有可消除交易对手风险、存储费或费用率，并避免金矿股的额外业务波动 [16] - 劣势包括存在被盗或丢失的风险，以及相比股票或ETF流动性较低，出售时需寻找交易商并支付溢价 [16] 黄金投资方式：金矿股 - 金矿股是对金矿公司的股权投资 [13] - 其波动性较大，因为利润与金价挂钩，且公司面临地缘政治风险和管理风险 [13] - 优势包括流动性较高（如巴里克黄金和Franco-Nevada等大盘股买卖价差窄），且无需存储要求 [17] - 劣势包括波动性更大（2000年至2020年间，金矿股涨跌速度比黄金现货价格更快），且不能直接作为交换媒介使用 [17] 黄金投资方式：黄金ETF - 黄金ETF是追踪黄金价格的基金，可投资于实物黄金、金矿股、黄金期货或其组合 [19] - 按总资产计算最大的黄金ETF是SPDR Gold Shares (GLD)，由金库中存储的实物黄金支持 [19] - 优势包括易于存储（数字资产）、流动性高（如GLD和IAU交易活跃），且直接与金价挂钩（通常比金矿股或金矿ETF波动小） [23] - 劣势包括基金费用会随时间稀释回报（例如GLD的费用率为0.40%，即每投资1,000美元年费为4美元），且不能作为交换媒介使用 [23] 黄金投资方式：黄金期货 - 黄金期货是在未来日期以特定价格购买黄金的标准化合约，通常每份合约代表100金衡盎司 [21] - 在黄金投资选项中，黄金期货风险最高，最好留给专业交易者 [21] - 优势包括可以利用杠杆以较低资本控制大量黄金，且无需存储实物黄金即可从价格变动中获利 [24] - 劣势包括杠杆会放大收益和损失（对于黄金这类不可预测的资产尤其危险），且合约复杂性令许多散户投资者望而却步 [24]