股价与市场表现 - MongoDB股价在1月13日收于411.19美元，接近其1月7日创下的52周高点444.72美元 [2] - 过去六个月，公司股价飙升97%，远超Zacks互联网软件行业7.4%的跌幅和计算机与技术板块19.1%的回报率，这反映了Atlas采用加速以及平台需求增长 [2] Atlas平台驱动增长 - Atlas作为一个统一的操作数据平台，支持事务处理、全文搜索、向量搜索和流处理，其基于文档的模型可在单一模式中处理结构化、半结构化和非结构化数据 [5] - 在2026财年第三季度，Atlas收入同比增长30%，占总收入的75% [7] - Zacks对2026财年Atlas收入的共识预期为18亿美元，意味着28%的同比增长，对Atlas客户数的共识预期为62,351个，同比增长17.4% [7] - 一个全球媒体公司在Atlas上重构其数据栈，将延迟降低了90%，运营成本降低了65%，点击率提高了35% [6] AI基础设施机遇 - 随着企业从试点项目转向生产级应用，MongoDB正在强化其在AI基础设施栈中的作用，Atlas的原生JSON架构相比PostgreSQL等关系型系统具有结构性优势 [8] - 公司于2025年2月收购了Voyage AI，将先进的AI模型直接嵌入平台，这些嵌入和重新排序模型能提高AI响应的准确性，同时降低存储和查询成本 [10] - AI原生公司Mercor使用Atlas为其自动化招聘平台提供支持，该平台已扩展以支持其月环比50%的增长，公司估值超过100亿美元 [11] 合作伙伴与客户生态扩张 - 公司的市场进入模式结合了企业销售、自助服务采用和深度超大规模云合作伙伴关系，与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云平台的原生集成将Atlas直接置于企业云环境中 [12] - 在2026财年第三季度，公司新增了2,600名客户，总客户数超过62,500名，同比增长18.8% [13] - 在2026财年前九个月，客户新增数达到8,000名，较上年同期增长65%，这主要由自助服务采用驱动 [13] - Zacks对2026财年总客户数的共识预期为64,200名，同比增长17.8% [13] 估值与财务表现 - 公司基于未来12个月市销率的估值为11.77倍，高于行业平均的4.65倍和板块平均的7.47倍 [15] - Zacks对2026财年每股收益的共识预期为4.79美元，过去30天保持不变，意味着30.87%的同比增长 [15] - 估值溢价得到Atlas执行和使用趋势的支撑，该平台通过扩展工作负载和更高的消费强度，持续深化企业渗透，而非显示出饱和迹象 [16]