核心观点 - 市场对Hims & Hers Health Inc (HIMS)的看法存在显著分歧 一方面有观点将其列为当前值得买入的7支最佳美容股之一[1] 另一方面 主要投行基于对公司2026年业绩的悲观预期 给予了负面评级并下调目标价[2][3] 投行评级与目标价 - 美国银行于2026年1月8日维持对公司股票的“跑输大盘”评级 并将目标价从32美元下调至29美元[2] - 花旗集团于2026年1月5日维持对公司股票的“卖出”评级 目标价为30美元[3] - 在花旗报告发布当日盘前交易中 公司股价为33.85美元 上涨0.44美元[3] 财务与业绩预期 - 美国银行认为市场对Hims & Hers在2026年的销售额和息税折旧摊销前利润率共识预期过高[2] - 美国银行指出2026年将是公司的“大投资年” 预计息税折旧摊销前利润率增长的预测过于乐观[2] - 美国银行预计未来几个月盈利预测将被下调 且2026年的收入和息税折旧摊销前利润率存在下行风险[2] 业务与竞争动态 - Hims & Hers是美国顶级的远程医疗公司之一[4] - 2026年1月5日 花旗报告指出公司再次未被列入诺和诺德Wegovy减肥药美国上市的合作伙伴名单 其他被排除在外的公司还包括CVS Health、Costco、LifeMD和GoodRx[3] - 花旗认为此次排除可能是由于诺和诺德与公司的复合司美格鲁肽策略存在分歧[3] - 花旗预测2026年Wegovy的上市将对Hims & Hers的GLP-1业务构成压力[3]