行业定位与历史表现 - 公用事业板块并非典型的成长股避风港 但因其提供高于平均水平的股息和低波动性的诱人组合而长期受到投资者青睐 [1] - 该防御性板块在某些时期能产生可观回报 例如先锋公用事业ETF在去年录得16.5%的涨幅 在标普500指数中排名第四 [2] - 该公用事业ETF去年的表现与先锋标普500ETF的17.8%涨幅相差不远 [2] 收益特征与比较优势 - 先锋公用事业ETF的30天SEC收益率为2.73% 是其对标标普500ETF收益率的两倍多 [3] - 该ETF被认为是明智的收益投资选择 [4] 与人工智能主题的关联 - 人工智能的繁荣为公用事业板块的增长前景注入了新动力 该板块与人工智能加速发展带来的飙升的电力需求紧密相连 [5] - 超大规模企业每年斥资数千亿美元建设高能耗数据中心 高盛预测从2023年到2030年美国电力消耗的年复合增长率为2.5% 其中很大一部分增长归因于数据中心 [6] - 该ETF的部分持仓已从人工智能中获益 其第二大成分股Constellation Energy在去年6月与Meta Platforms签署了为期20年的电力购买协议 并于2024年9月与微软达成了类似协议 [7] - 该ETF中规模较小的成员Talen Energy与亚马逊签署了为期20年的PPA 为宾夕法尼亚州的一个亚马逊云服务数据中心供电 [7] 投资主题与催化剂 - 该行业ETF是对一个受欢迎投资主题的间接投资 [8] - 更多的利率下调可能成为该ETF的催化剂 [8]