美光科技核心观点 - 公司股价在2025年上涨了两倍，主要得益于为人工智能基础设施提供关键内存产品[1] - 高带宽内存芯片需求激增是近期强劲季度业绩的主要驱动力，并预计将持续推动增长，原因在于AI基础设施快速扩张导致的供应短缺以及其快速数据处理和低功耗特性[1] - 公司预计2026财年第二季度营收在183亿美元至191亿美元之间，此前第一财季营收为136.4亿美元，同比增长56.8%[2] - 管理层对业务前景表示强烈乐观，预计2026财年业务表现将持续走强，并在营收、毛利率、每股收益和自由现金流方面创下多项纪录[2] - 公司在2026财年第一季度创造了39亿美元的创纪录现金流，为增长计划提供了充足资源[2] - HBM芯片客户不仅限于英伟达，还包括超威半导体等，确保了即使英伟达优势减弱，需求依然稳定[2] - 公司远期市盈率为10.78倍，低于计算机集成系统行业平均的18.2倍，估值具有吸引力[9] Palantir科技核心观点 - 作为领先的AI驱动分析软件提供商，公司股价在2025年期间上涨超过100%[1] - 其人工智能平台正被美国政府和商业客户部署，用于在其复杂数据环境中集成和应用AI及大语言模型[3] - 得益于AIP的采用势头，公司预计来自政府和商业客户的收入将强劲增长，预计2025年第四季度总销售额在13.27亿至13.31亿美元之间，2025年全年营收在43.96亿至44.00亿美元之间[4] - 公司2025年第三季度已报告营收为11.8亿美元，同比增长63%，环比增长18%[4] - 管理层强调了公司的可扩展性，其Rule of 40得分高达114%，远超40%的典型基准[5] - 公司远期市盈率高达172.08倍，远高于互联网软件行业的32.42倍，表明市场预期很高[7] - 公司收入仍严重依赖政府合同，任何可能的国防预算削减都可能限制其增长[7] 两家公司比较与市场观点 - 美光股价预计将因强劲的HBM需求、创纪录现金流和强大的客户基础而继续上行[6] - Palantir股价则可能因AIP日益普及而获得增长动力[6] - 美光的远期估值远低于Palantir，而Palantir具有更高的市场预期和更大的下行风险[8] - 当前美光获Zacks评级为1，Palantir获Zacks评级为3[10]