市场表现与产品概况 - 1月15日上午，锂电板块震荡拉升，电池ETF（561910）上涨1.41%，盘中一度涨1.70% [1] - 电池ETF（561910）跟踪的标的指数中，“固态电池”相关概念含量约45%，“储能”相关概念含量约56% [6][7] - ETF成份股中，中伟新材大涨超9%，厦钨新能、璞泰来涨超4%，富临精工、天赐材料、格林美、当升科技、先导智能、国轩高科等多股涨超3% [1] 行业驱动因素：储能需求 - 美国数据中心自建电厂推升储能刚需，EIA数据显示，2025年美国11个地区批发电价均值预计较2024年上涨23%，2026年预计再涨8.5% [3] - 美国电价上涨的需求增长源于数据中心及加密货币挖矿，与高层“降电价一半”的承诺相悖，中期选举临近使得降低电价的紧迫性加剧 [3] 行业驱动因素：固态电池技术突破 - 节能与新能源汽车产业发展部际联席会议于1月13日提出，要加快突破全固态电池等技术 [3] - 清研纳科表示，NASA在近期报告中提到，其开发的无溶剂干法加工高性能固态电池，计划于2028年在空间站/火星探测器等关键项目中应用 [3] - 在航空电池领域，清研纳科的干法电极设备已经成功出货交付给太空电源相关院所 [3] 固态电池产业趋势与展望 - 固态电池产业趋势不断加强，2026年的主基调是产线建设与供应链确立，为2027年的规模化生产做准备 [4] - 与头部大厂密切合作的设备企业有望在2026年产线建设投产期中率先受益 [4] - 供应链中，设备端的核心增量（如干法/等静压）和材料端的核心增量（如硫化锂/硫化物电解质/负极集流体）格局尚未确定，伴随2026年规模化采购，头部企业有望脱颖而出 [4] - 全球固态电池竞争主要集中在中国、日韩和美国，今明两年全固态电池或将在这些地区率先实现小批量装车 [4] - 目前固态电池核心标的股价较高点已回调20%-30%，风险释放相对充分，头部大厂后续产线搭建快速推进，设备企业订单与产业化节奏有望更加明朗 [6] 锂电池需求与投资策略 - 天风证券预计，2025年动力与储能电池需求合计达1872 GWh，同比增长45%；2026年需求达2236 GWh，同比增长25% [5] - 具体来看，预计2025年动力电池出货为1292 GWh，储能电芯出货为580 GWh；2026年动力电池出货为1524 GWh，储能电芯出货为812 GWh [5] - 在投资配置方面，主产业链首选电池赛道 [5] - 电池ETF（561910）因其指数高比例的固态电池与储能含量，或将同时受益于固态技术突破、量产红利和储能需求爆发 [7]