全球卫星发射浪潮与太空光伏需求 - 全球卫星发射数量呈指数级增长 驱动太空光伏步入GW级需求阶段 [1][2] - 中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限 SpaceX加速建设4.2万颗星链系统 [2] - 传统三节砷化镓电池因产能、成本及原材料限制 难以满足GW级别大规模部署需求 [2] 太空光伏技术方案演进 - 硅基HJT电池凭借柔性减重、成本低、不受原材料限制等优势 成为当前短期最优替代方案 [1][2] - 远期技术路线将转向钙钛矿-HJT叠层电池 [2] 海外地面光伏市场需求 - 美国光伏市场需求旺盛 预计2024-2029年复合年增长率将超过20% [2] - 2025年美国光伏装机量有望超过60GW [2] 中国光伏设备全球市场地位 - 2024年中国在硅料、硅片、电池和组件环节的产能占全球比重超过80% [2] - 核心设备市场占有率高度集中：晶盛机电的单晶炉市占率在70%-80% 高测股份的切片机市占率超过50% 迈为股份的HJT整线设备市占率在70%-80% 奥特维的串焊机市占率达到70% [2] 投资关注环节与公司 - 建议关注HJT整线设备、单晶炉、串焊机、切片设备等环节龙头 [1] - 重点推荐HJT整线设备龙头迈为股份、低氧单晶炉龙头晶盛机电、0BB串焊机龙头奥特维、切片设备龙头高测股份 [3] - 建议关注整线设备商捷佳伟创、钙钛矿设备商京山轻机 [3]