核心观点 - 高盛上调农夫山泉目标价至60港元并重申"买入"评级 预期公司2025财年销售额及净利润将分别同比增长19%和26%至511亿元人民币和152亿元人民币 主要受包装水及茶饮品增长略胜预期以及净利润率温和扩张推动 [1] 财务预测与调整 - 将公司2025至2027年收入预测上调1%至2% 净利润预测上调约2% [1] - 预计2025年销售额及净利润分别同比增长19%及26% 2026年则分别增长14%及16% [1] 业务驱动因素 - 包装水业务增长略胜预期 未来将通过市场推广策略争夺份额 [1] - 茶饮品增长略胜预期 并将受惠于"暖柜"措施延续强势 [1] - 公司整体受惠于PET及糖原料成本利好 [1]