文章核心观点 - AI聊天机器人（Chatbot/AI Agent）与电商支付环节的打通，形成从对话到下单的完整商业闭环，具有重大价值，并可能重塑下一代电商格局 [1][2] - 相较于北美市场，中国大模型厂商在打通支付权限后更具商业化潜力，主要得益于模型与电商平台的一体化以及更高的商业化积极性 [1][2] - 阿里巴巴凭借其完整的商业生态，其千问APP有望在实现交易闭环方面取得领先优势 [3] 商业模式与战略合作 - Google于1月11日宣布其大模型Gemini接入沃尔玛及山姆会员店，并发布通用商业协议（UCP），旨在为谷歌搜索和Gemini提供智能购物能力 [1] - Google此举有望推动其电商商业模式从Google Shopping的“卖流量”向“分佣金”模式转变 [1] - 通过UCP协议，Google能将用户的搜索行为直接转化为购买行为 [1] - 阿里巴巴的千问APP亦有望实现对话内购物功能 [1] 闭环价值与行业影响 - 从AI Chatbot到实际支付落地的闭环价值意义重大，是下一代电商格局重塑的前兆 [1][2] - 对Google而言，此举可强化Gemini的适用性及用户粘性 [1] - 通过掌握用户的真实购买路径和复购频次，Google能强化其“购物图谱”的数据护城河，并反哺推荐算法 [1] - AI搜索下的广告业务存在“零点击率”痛点，支付环节的落地将直接改善此问题 [1] 海外案例复盘与挑战 - ChatGPT早在2025年9月29日便推出了“即时结账”功能，跑通了购物闭环，首批接入的Etsy、Shopify当日股价大涨 [2] - 但后续未能形成持续性行情，原因包括：北美大模型龙头（如OpenAI、谷歌）与电商龙头（亚马逊）市场割裂，亚马逊会抵制模型厂商渗透支付场景 [2] - 其他原因包括：AI购物支付仅是OpenAI宏大“操作员”计划的子功能，市场关注度在其复杂代理能力；高价值商品的退换保、产品信任度等问题尚未完美解决 [2] 中国市场潜力与优势 - 国内大模型在打通支付权限后的潜力更值得期待 [1][2] - 优势一：模型与电商市场二合一，阿里巴巴与字节跳动等公司本身既是模型大厂，也是电商平台 [1][2] - 优势二：国内企业在AI功能的商业化上积极性更高 [1][2] - 千问APP有望通过Agent调用飞猪或淘宝API，在对话框内完成选购、确认和支付，从搜索选择进化为指令交付 [3] - 大模型有望从聊天机器人向个人Agent形态进化，降低用户认知负担 [3] 阿里巴巴生态优势 - 阿里巴巴拥有电商、旅行、本地生活、物流及支付的完整生态，其千问APP有望率先实现交易闭环 [3] - 未来，随着AI模型及算法差距持续收窄，场景及数据打通能力或成为领先优势 [3] - 需关注后续千问与阿里生态深度整合的进展 [3]