文章核心观点 - 生成式人工智能行业炒作周期已长，投资者应转向更具价值导向、能利用新技术且不过度暴露于潜在下行风险的公司，如亚马逊和美光科技 [1] 亚马逊 (AMZN) - 公司业务模式多元化，避免了像英伟达和CoreWeave等纯AI基础设施公司过度依赖单一AI数据中心收入来源的风险 [2] - 通过内部应用AI技术提升效率，例如，新技术可能推动公司今年考虑裁员高达30,000人；AI和机器人技术可能帮助公司避免填补60万个仓库职位，从而潜在节省数十亿美元 [3] - 公司通过持有Anthropic公司14%的股权，涉足大型语言模型领域；Anthropic的旗舰模型Claude在企业级LLM市场迅速崛起，在编码任务中占据42%的市场份额，而ChatGPT为21%；Anthropic近期估值约为3.5亿美元 [4] 美光科技 (MU) - 过去12个月股价大幅上涨247%，市场开始认可其在生成式AI硬件领域的卓越前景 [5] - AI硬件需求不仅限于GPU，内存是关键组成部分，因为LLM的训练需要存储海量数据，且模型推理过程需要强大的工作内存来快速处理查询 [6] - 公司有望从全球内存硬件短缺中极大受益，数据中心争相购买其高带宽内存设备，预计将显著提升其营收增长和利润率 [5][7]